El dólar gana terreno semanalmente mientras los mercados depositan sus esperanzas en las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China.

El dólar estadounidense parecía dispuesto a cerrar la semana con ganancias frente a la mayoría de sus principales contrapartes el viernes, ya que un acuerdo comercial recién anunciado entre Estados Unidos y el Reino Unido avivó las esperanzas de un posible progreso en las muy esperadas negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China programadas para el fin de semana.

Simultáneamente, la disminución de las expectativas de recortes inminentes de los tipos de interés en EE. UU., tras las declaraciones cautelosas de la Reserva Federal, proporcionó un apoyo adicional al dólar.

Los mercados financieros cerraron la semana con la mirada puesta en las próximas conversaciones comerciales entre Washington y Pekín, previstas para el sábado en Suiza.

El euro se mantuvo estable durante las horas de negociación asiáticas, pero bajó aproximadamente un 0,6% en la semana, hasta 1,1217 dólares.

El yen japonés también se debilitó frente al dólar en aproximadamente un 0,7% durante la semana, alcanzando un mínimo de un mes de 146,18 antes de estabilizarse alrededor de 145,78.

La libra esterlina, que inicialmente había repuntado tras las noticias de un inminente acuerdo comercial entre EE. UU. y el Reino Unido, cedió esas ganancias después de que los detalles del acuerdo revelaran un alcance relativamente limitado.

El acuerdo amplía modestamente el acceso agrícola para ambas naciones y reduce algunos aranceles prohibitivos de EE. UU. sobre las exportaciones de automóviles británicos, pero notablemente mantiene el arancel base del 10%.

Posteriormente, la libra alcanzó un mínimo de tres semanas de 1,3220 dólares en las primeras operaciones del viernes.

Los analistas de mercado interpretaron la fortaleza del dólar como un reflejo de un optimismo cauteloso con respecto a resoluciones comerciales más amplias.

"La reacción del mercado de compra de USD puede reflejar un mayor optimismo de que tales acuerdos arancelarios son factibles", señaló Steve Englander, jefe global de investigación de divisas G10 en Standard Chartered, en una nota para clientes.

Añadió: "La posibilidad de una distensión comercial con China que Trump está insinuando puede estar aumentando el optimismo de que la perturbación global de las guerras comerciales no sea tan grave como temían los mercados… Por el momento, los mercados del G10 se sentirían aliviados si se revirtieran los aranceles bilaterales entre EE. UU. y China, incluso si siguen estando muy por encima de los niveles de enero de 2019".

Reflejando un renovado, aunque selectivo, apetito por el riesgo, el Bitcoin también experimentó un notable aumento, superando de nuevo la marca de los 100.000 dólares.

Centrarse en el diálogo entre EE. UU. y China

El presidente Trump, al anunciar el acuerdo con el Reino Unido, declaró que espera "negociaciones sustantivas" entre Estados Unidos y China este fin de semana e indicó que los actuales aranceles elevados a Pekín (que según se informa alcanzan hasta el 145%) probablemente se reducirán.

Aumentando la especulación, el New York Post informó, citando fuentes no identificadas, que la administración está considerando un plan para reducir los aranceles a las importaciones chinas en más de la mitad, aunque la Casa Blanca desestimó esto como mera especulación.

Divergencia entre bancos centrales y postura cautelosa de la Reserva Federal

Las acciones del banco central esta semana estuvieron en gran medida en línea con las expectativas.

El Banco de Inglaterra procedió con una reducción de tipos anticipada, mientras que los bancos centrales de Suecia, Noruega y Estados Unidos optaron por mantener sus tipos de interés oficiales sin cambios.

Sin embargo, los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en particular su énfasis en el nivel predominante de incertidumbre económica, moderaron significativamente las expectativas del mercado sobre recortes de tipos de interés en EE. UU. a corto plazo.

En consecuencia, la probabilidad de una bajada de tipos de la Fed en junio, según los precios del mercado, ha disminuido drásticamente, cayendo a alrededor del 17% desde aproximadamente el 55% de hace apenas una semana.

Esta recalibración de las expectativas de la Reserva Federal ha sido un factor clave que ha apuntalado la reciente fortaleza del dólar.

Dinámica de las divisas asiáticas y otros movimientos del mercado

A diferencia de su comportamiento frente a las monedas del G10, el dólar registró caídas frente a varias divisas asiáticas esta semana, influenciado en gran medida por un sorprendente repunte del dólar taiwanés, que se situó en torno a 30 por dólar tras un periodo volátil, marcando una ganancia de más del 6% desde finales de abril.

El dólar de Singapur también cotizó cerca de máximos de una década.

Sin embargo, el dólar de Hong Kong retrocedió desde el extremo superior de su banda de cotización tras una importante intervención de la Autoridad Monetaria de Hong Kong.

El dólar australiano se encaminaba a su primera caída semanal en un mes, con una baja del 0,7% hasta los 0,6391 dólares, mientras que el dólar neozelandés también cotizaba a la baja, en 0,5892 dólares.

A medida que la semana llega a su fin, la atención se centra firmemente en las negociaciones comerciales de alto riesgo en Suiza, que tienen el potencial de influir significativamente en la dirección del mercado en las próximas semanas.