Los activos de los mercados emergentes se preparan para ganancias a medida que el dólar estadounidense se debilita, dice BofA

Los activos de los mercados emergentes están captando la atención de los inversores como oportunidades potenciales de rendimientos significativos.

Según un análisis reciente de Bank of America (BofA) Securities, estos activos están preparados para ofrecer "varios puntos porcentuales" de rentabilidad en 2025, impulsados principalmente por el debilitamiento del dólar estadounidense.

Este pronóstico se produce en medio de crecientes incertidumbres económicas en EE. UU. y cambios en la dinámica de los mercados de divisas mundiales.

Dado que el índice del dólar ya ha caído casi un 9% este año, las economías emergentes se beneficiarán de condiciones favorables, lo que podría atraer importantes entradas de capital.

¿Por qué se está debilitando el dólar estadounidense?

La caída del dólar estadounidense en 2025 se ha atribuido a varios factores. El índice dólar, que mide la fortaleza de la moneda frente a una cesta de las principales monedas mundiales, ha caído casi un 9% en lo que va de año.

Este debilitamiento está relacionado con las incertidumbres en torno a la formulación de políticas de EE. UU., los posibles vientos económicos en contra de los aranceles y el debilitamiento de las condiciones del mercado laboral.

Además, los datos recientes sugieren que la postura de la política monetaria de la Reserva Federal, combinada con las preocupaciones fiscales y una curva de rendimiento cada vez más pronunciada, ha disminuido el estatus de refugio seguro del dólar a los ojos de los inversores globales.

Perspectiva optimista de Bank of America

Bank of America Securities, a través de las ideas compartidas por el estratega David Hauner, ha expresado optimismo sobre la trayectoria de los activos de los mercados emergentes en 2025.

BofA anticipa que la continua caída del dólar estadounidense actuará como catalizador de los rendimientos en estos mercados.

Específicamente, Hauner señaló que los activos de los mercados emergentes podrían generar rendimientos de "varios puntos porcentuales" este año, una proyección que se alinea con los movimientos recientes del mercado.

Las acciones de los mercados emergentes han subido durante sesiones consecutivas a principios de junio de 2025, con los activos surcoreanos liderando el repunte tras las elecciones presidenciales.

Puntos positivos regionales y ganancias específicas

Ciertas regiones y países dentro de la esfera de los mercados emergentes ya están demostrando una fortaleza notable.

El índice MSCI Emerging Market ha superado al S&P 500 en más de un 7% en el año.

Corea del Sur, por ejemplo, ha visto cómo sus activos han experimentado ganancias mundiales en los últimos días, impulsados por los acontecimientos políticos y los sólidos indicadores económicos.

El rendimiento promedio de la deuda soberana local es de 5.7% en el año. Brasil fue el país que más ganó, con un rendimiento del 20%, impulsado por los carry trades.

En un carry trade, los inversores buscan beneficiarse del diferencial de tipos de interés entre dos divisas o activos.

Del mismo modo, los mercados latinoamericanos han emergido como ganadores sorprendentes en 2025, con rendimientos en lo que va de año que reflejan un renovado interés de los inversores.

Estas ganancias se atribuyen en parte a un entorno cambiario favorable y a la mejora de la dinámica comercial resultante de la caída del dólar.

Más allá de la renta variable, las divisas de los mercados emergentes también se están beneficiando del cambiante panorama mundial.

A medida que la curva de rendimiento de EE. UU. se empina en medio de preocupaciones fiscales, la correlación entre las primas a plazo más altas de EE. UU. y un dólar más débil se ha vuelto más pronunciada, lo que proporciona un viento de cola para estas monedas.

Esta tendencia pone de relieve la interconexión de los mercados financieros mundiales y los efectos en cascada de las políticas económicas de Estados Unidos en las economías emergentes.

Implicaciones para los inversores y los mercados globales

Para los inversores, las ganancias potenciales de los activos de los mercados emergentes presentan tanto oportunidades como desafíos.

Por un lado, el debilitamiento del dólar estadounidense y las previsiones positivas de BofA sugieren una ventana para la diversificación de la cartera y mayores rentabilidades.

Por otro lado, los mercados emergentes siguen siendo susceptibles a la volatilidad, ya sea por tensiones geopolíticas, cambios repentinos de política o recesiones económicas inesperadas.

Se aconseja a los inversores que se acerquen a estos mercados con una estrategia equilibrada, aprovechando una investigación exhaustiva y herramientas de gestión de riesgos.