Pronóstico USD/JPY: yen japonés tras señales del BoJ de subidas más rápidas

El yen japonés se debilitó frente al dólar estadounidense, incluso después de que el Banco de Japón (BoJ) advirtiera en la última reunión sobre el aumento de los riesgos de subidas de tipos más rápidas. El par USD/JPY subió hasta 158.23, un 2% aproximadamente por encima de su nivel más bajo de este mes. 

El BoJ apunta a posibles subidas de tipos más rápidas

Hay indicios de que el BoJ está considerando acelerar las subidas de tipos para reducir la brecha con la tasa de referencia de la Reserva Federal.

Las actas de las últimas reuniones mostraron que los responsables se mostraron cómodos con tipos más altos durante más tiempo mientras la inflación se mantenía en un nivel elevado. Las actas dijeron:

“Dado que la inflación subyacente medida por el IPC se ha estado aproximando al 2 por ciento y debe darse mayor consideración a los riesgos al alza de los precios que antes, podría considerarse que el ritmo de las subidas de la tasa de interés de la política será más rápido de lo que esperan los mercados.”

El BoJ dejó los tipos sin cambios en el 1% en la última reunión, su nivel más alto desde septiembre de 1995. Realizó la última subida de 25 puntos básicos en junio, y ahora los traders de Polymarket creen que volverá a subir más adelante este año.

Los datos más recientes mostraron que el índice de precios al consumo (IPC) general subió un 1,7% en junio, la cifra más alta desde diciembre del año pasado. Este repunte fue impulsado por los precios de la electricidad y el gas al reducirse los subsidios gubernamentales.

Los precios de la energía han subido en Japón este año debido a la guerra entre EE. UU. e Irán, que llevó a Brent y West Texas Intermediate (WTI) a cerca de 120$ en su pico. Los precios del crudo se incrementaron el lunes después de que Irán anunciara normas más estrictas para la reapertura del estrecho de Ormuz. Exige reparaciones, la liberación de activos congelados y el levantamiento del bloqueo naval.

Intervenciones de EE. UU. y Japón

El par USD/JPY ha subido recientemente ya que los inversores compraron la caída tras las intervenciones recientes de EE. UU. y Japón. El BoJ ha gastado más de 50.000 millones de dólares este mes, mientras que EE. UU. ha intercambiado euros por valor de miles de millones de dólares por yenes japoneses. 

Esto ocurrió porque EE. UU. teme que Japón se vea obligado a deshacerse de parte de sus treasuries para apuntalar el yen, algo notable dado que Japón posee más de 1,1 billones de dólares en bonos y los rendimientos a 30 años han permanecido por encima del 5% durante más de un mes.

Es habitual que un par de divisas rebote tras experimentar una caída tan grande como la que sufrió el USD/JPY a principios de este mes.

El par reaccionará a continuación al próximo informe del índice de precios al consumo (IPC) de EE. UU., que se publica el miércoles. Los economistas esperan que los datos muestren que la inflación se moderó modestamente en julio mientras los precios de la gasolina cayeron algo. Este informe llega pocos días después de que EE. UU. publicara los débiles datos de nóminas no agrícolas (NFP) , que mostraron que la economía perdió 23.000 empleos el mes pasado.

Análisis técnico USD/JPY

Gráfico USD/JPY | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el par USD/JPY se desplomó desde un máximo de 163.96 hasta un mínimo de 155.20. Ahora ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, una señal de que los bajistas tienen el control por el momento.

Al mismo tiempo, las dos líneas del Oscilador de Precio Porcentual (PPO) se han movido por debajo de la línea cero y alcanzaron su nivel más bajo en meses. El par también está formando un patrón de bandera bajista, una señal común de continuación a la baja.

Por lo tanto, la perspectiva del par es mixta por ahora. Un escenario es que retome la tendencia bajista mientras los vendedores intentan volver a probar el mínimo del mes en 155.20. Por el contrario, podría rebotar hasta el nivel psicológico de 160.