La tendencia a la desdolarización se acelera en Asia, los países buscan impulsar las monedas locales

En un cambio significativo para los mercados financieros mundiales, la tendencia a la desdolarización está ganando impulso en toda Asia, influyendo en los mercados bursátiles y remodelando las estrategias económicas.

A medida que los países de la región se alejan cada vez más de la dependencia del dólar estadounidense para las transacciones comerciales y financieras, las implicaciones para los inversores y las autoridades son profundas.

Este movimiento, impulsado por las incertidumbres geopolíticas y los cambios en la política monetaria, se ha puesto de manifiesto en los últimos días, con nuevos informes que destacan su creciente impacto en las economías y los mercados de renta variable asiáticos.

Entendiendo la desdolarización en Asia

La desdolarización se refiere al proceso por el cual los países reducen su dependencia del dólar estadounidense en el comercio internacional, las reservas y los sistemas financieros, a menudo reemplazándolo con monedas locales o activos alternativos.

En Asia, esta tendencia se ha visto impulsada por una combinación de factores, como las tensiones geopolíticas, el aumento del costo de la cobertura en dólares y el deseo de una mayor soberanía económica.

Este cambio se está acelerando a medida que las naciones buscan mitigar los riesgos asociados con los sistemas financieros centrados en Estados Unidos en medio de incertidumbres como posibles aranceles comerciales y sanciones.

El impulso a la desdolarización es particularmente evidente en la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN), donde los Estados miembros han esbozado planes para impulsar el uso de las monedas locales para el comercio y la inversión.

Un plan estratégico para 2026-2030, como se señaló en actualizaciones recientes, tiene como objetivo reducir los riesgos cambiarios mediante la promoción de liquidaciones en monedas regionales.

Se considera una medida proactiva para aislar a las economías de los shocks externos, en particular los derivados de los cambios en las políticas de Estados Unidos o de la volatilidad del mercado mundial.

Asia y el resto del mundo reducen el uso del dólar

La desdolarización también se observó en el resto del comercio mundial.

La participación del dólar en las reservas mundiales de divisas ha alcanzado el 57% en 2024 desde el 70% en 2000.

El dólar ha experimentado una mayor debilidad en 2025, ya que el índice del dólar ha caído más del 9% en lo que va de año.

Mitul Kotecha, jefe de estrategia macro de divisas y mercados emergentes de Barclays en Asia, dijo a CNBC que los países ahora están viendo cómo el dólar está siendo utilizado como palanca en el comercio e incluso convertido en un arma por Estados Unidos.

Kotecha agregó que ha visto un cambio en la forma en que los países se acercan al dólar en los últimos meses.

Los analistas también dijeron que los países asiáticos están buscando usar más de sus monedas locales para limitar los riesgos cambiarios y reducir la dependencia del dólar estadounidense.

Más inversores cubriendo inversiones extranjeras

El desacoplamiento del dólar también está impulsado por la cobertura de los grandes inversores y por el aumento de personas y empresas que convierten lentamente los dólares a sus monedas locales, dijo Bank of America.

La cobertura de divisas es cuando los inversores protegen su inversión en una divisa bloqueando los tipos de cambio para protegerse de grandes oscilaciones en el valor de las inversiones.

Cuando los inversores se protegen contra el dólar, venden el billete verde y compran monedas locales, lo que reduce la demanda de dólares.

Esto también llevará a que la moneda local se aprecie frente al dólar.

Nomura dijo que los inversores institucionales, como las compañías de seguros, los fondos de pensiones y los fondos de cobertura, realizan la mayor parte de la cobertura de divisas.

China e India también están desarrollados y han probado sus sistemas de pago para eludir el sistema SWIFT y reducir la dependencia del dólar.