Guerra Irán-Israel: el aumento de los precios del petróleo probablemente aumentará la presión sobre las monedas asiáticas

Un reciente aumento de los precios mundiales del petróleo, impulsado por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, ha aumentado la presión sobre las monedas asiáticas, y los analistas advierten de mayores riesgos a la baja para el baht tailandés, el won coreano y el dólar taiwanés.

Según una nota de Barclays Plc, el impulso alcista del petróleo está comenzando a pesar mucho sobre las economías de la región, en gran parte importadoras de petróleo.

En un informe publicado el martes, el equipo de investigación de Renta Fija, Divisas y Materias Primas (FICC) de Barclays dijo que una fuerte escalada en el conflicto entre Israel e Irán podría empeorar aún más las perspectivas.

Barclays señala a la baja el baht, el won y el dólar taiwanés

El aumento del precio del petróleo "implica riesgos para la mayoría de las divisas asiáticas en el corto plazo, especialmente si los precios del petróleo suben aún más en caso de una posible escalada en el conflicto", escribieron analistas, incluido Brian Tan, en una nota a clientes el martes.

"Las monedas asiáticas generalmente se debilitan cuando los precios del petróleo suben debido a un shock de oferta de petróleo que refleja el golpe económico negativo y el impacto en los saldos de cuenta corriente", dijeron los analistas.

El crudo Brent ha subido aproximadamente un 16% en lo que va de mes, cotizando entre 70 y 75 dólares por barril, por encima del rango de 65 dólares.

Barclays estima que Tailandia, Corea y Taiwán se encuentran entre las economías más expuestas a este aumento de precios.

En los mercados de divisas, el dólar taiwanés bajó un 0,1% hasta 29,45, el baht tailandés perdió un 0,2% hasta 32,51 y el won coreano cayó un 0,3% hasta 1.363,52 frente al dólar estadounidense.

Intervención cambiaria y alza limitada para el dólar taiwanés

Un operador de divisas con sede en Taiwán dijo a Reuters que el banco central del país ha intervenido para limitar las ganancias del dólar taiwanés, manteniéndolo alrededor de la marca de 29,5.

A pesar de las fuertes entradas de capital extranjero, la apreciación se vio limitada por el resurgimiento del dólar estadounidense y la debilidad del won coreano.

Las monedas coreana y tailandesa se depreciaron aún más el martes a medida que se profundizaba el repunte del petróleo, lo que refleja la ansiedad de los inversores por las crecientes facturas de importación y las posibles salidas de capital.

Las tensiones en Oriente Medio impulsan el repunte del petróleo y amenazan las rutas comerciales

Las hostilidades entre Israel e Irán han asustado a los mercados energéticos, en particular por los temores de que Teherán pueda interrumpir el transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz, un cuello de botella para casi el 20% del suministro mundial de petróleo.

Si bien Irán señaló interés en un alto el fuego mediado por el expresidente estadounidense Donald Trump, el sentimiento más amplio de aversión al riesgo regresó después de que Trump pidió la evacuación de Teherán y convocó al Consejo de Seguridad Nacional.

Los precios del petróleo subieron, presionando a las monedas regionales, ya que la mayoría de las economías asiáticas, excepto Malasia, importan la mayor parte de sus necesidades de petróleo y un aumento en los precios pesa sobre los déficits de cuenta corriente.

Barclays señaló que, si bien los bonos soberanos de Singapur y Corea del Sur pueden capear inicialmente el shock, un aumento más pronunciado y prolongado del crudo podría sacar a los mercados regionales de tasas de su actual complacencia.

El petróleo sube por encima de los 85 $/bbl, el fortalecimiento del dólar puede retrasar los recortes de tipos

"Si el petróleo sube por encima de los 85 dólares por barril de forma sostenida y si el dólar se fortalece, los recortes de tipos podrían retrasarse... a medida que la carga petrolera se eleva por encima de la tendencia, frenaría aún más las perspectivas de crecimiento de Asia, que se espera que se moderen debido a las tensiones comerciales", dijeron analistas de Morgan Stanley.

En la región, Tailandia, Corea, Taiwán e India estarían relativamente más expuestos a la caída del crecimiento debido a sus balances más amplios de petróleo y gas, agregaron.

Dado que el petróleo está a punto de seguir siendo un factor decisivo clave, los próximos meses pueden poner a prueba la resistencia de las monedas asiáticas de formas que recuerdan a los ciclos anteriores impulsados por las materias primas.