Dónde encaja Micron en la revolución de la IA y qué significa para las acciones de MU

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) está en el punto de mira esta mañana después de informar de un sólido tercer trimestre y ofrecer una orientación igualmente alentadora para el futuro.

La publicación trimestral de la multinacional indica una fuerte demanda impulsada por la IA para sus chips de memoria y, sin embargo, no muchos inversores entienden completamente dónde encaja MU en los centros de datos y en la revolución de la inteligencia artificial en general.

Eso es lo que el director ejecutivo de la compañía, Sanjay Mehrotra, desentrañó en una entrevista posterior a las ganancias con CNBC el jueves.

¿Qué hace que Micron sea un "facilitador clave" de la IA?

Según Sanjay Mehrotra, Micron se encuentra justo en el corazón de la revolución de los datos, ya que "la memoria es un habilitador clave de la IA [que] requiere cada vez más datos... Los datos viven en los chips que fabricamos".

MU se ha convertido en un nombre fundamental de inteligencia artificial, no por la construcción de LLM, sino por el suministro de la infraestructura de memoria que los hace posibles, agregó.

En el corazón de esta transformación se encuentra la memoria de alto ancho de banda (HBM) de Micron, en particular la HBM4 de próxima generación, que el CEO Mehrotra describió como una "maravilla técnica" en su entrevista con CNBC.

HBM4 está diseñado para satisfacer las crecientes demandas de la IA generativa, los grandes modelos de lenguaje y las cargas de trabajo de inferencia.

Con una interfaz de 2048 bits y velocidades superiores a 2,0 TB/s por pila de memoria, ofrece un rendimiento más de un 60% mejor que su predecesor y mejora la eficiencia energética en más de un 20%.

MU ya ha enviado muestras de HBM4 a clientes clave y está agotada para el año calendario 2025, y se espera un aumento del volumen en 2026, dijo hoy el director ejecutivo de la compañía a CNBC .

Los inversores deben tener en cuenta que no se trata sólo de un salto tecnológico, sino comercial. Los ingresos de HBM de Micron se están ejecutando a una tasa anualizada de más de 6.000 millones de dólares, y la compañía espera que crezcan aún más en el año fiscal 2026.

Hay que tener en cuenta que una pequeña rentabilidad por dividendo del 0,37% hace que las acciones de MU sean aún más emocionantes de poseer en 2025.

Las acciones de MU podrían beneficiarse de los PC habilitados para IA

Si bien los centros de datos son el motor de crecimiento actual, Micron también está apostando por PC y teléfonos inteligentes habilitados para IA.

Aunque la adopción ha sido más lenta de lo esperado, Mehrotra sigue confiando en que el ciclo de actualización de Windows 11 y los lanzamientos de teléfonos inteligentes de próxima generación impulsarán la demanda.

Es importante destacar que, incluso con un modesto crecimiento de unidades, el contenido de memoria por dispositivo está aumentando: 12 millones de DRAM en los nuevos teléfonos inteligentes frente a los 8 GB del año pasado, lo que se traduce en un crecimiento de mediados de la década de 192 para Micron.

Este cambio hacia productos de mayor valor y ricos en contenido es parte de la transformación más amplia de MU de un proveedor de memoria cíclica a una empresa más resistente y orientada a la innovación. "Micron es ahora una empresa ágil y adaptable", enfatizó Mehrotra, "que ofrece un crecimiento sostenido a través de los ciclos".

Esa es principalmente la razón por la que Wall Street sigue siendo optimista sobre las acciones de Micron, a pesar de que ya se han casi duplicado en los últimos meses.

La calificación de consenso de las acciones de MU se sitúa actualmente en "sobreponderar", con un objetivo medio de unos 146 dólares, lo que indica un potencial alcista de otro 18% a partir de aquí.