Las acciones de HPE suben tras la mejora de Morgan Stanley sobre infraestructura de IA

Las acciones de Hewlett Packard Enterprise HPE subieron más de un 4% el lunes después de que Morgan Stanley mejorara la recomendación sobre la compañía, citando la continua fortaleza del gasto empresarial en infraestructura de IA y sosteniendo que la demanda de servidores y equipos de red sigue siendo resiliente pese a las dudas sobre la sostenibilidad del ciclo de inversión en IA.

El analista de Morgan Stanley Erik Woodring elevó la recomendación sobre las acciones de HPE a Overweight desde Equal-Weight y aumentó su precio objetivo a $71 desde $69.

La medida se produjo después de que las acciones de HPE se dispararan un 130% en lo que va de año y un 169% en los últimos 12 meses.

A pesar del fuerte repunte, Woodring señaló que HPE sigue cotizando a 14,3 veces las ganancias previstas para los próximos 12 meses, por debajo del múltiplo del S&P 500 de 20 veces.

Morgan Stanley prevé demanda sostenida de infraestructura de IA

Morgan Stanley identificó a HPE como su OEM (original equipment manufacturer) preferido para los inversores que buscan exposición al ciclo de infraestructura empresarial.

“HPE es nuestro OEM preferido [original equipment manufacturer] para jugar el ciclo de infraestructura empresarial, ofreciendo una atractiva relación riesgo/beneficio,” escribió Woodring en una nota de investigación.

HPE desarrolla servidores y equipos de red que soportan cargas de trabajo de inteligencia artificial.

A medida que la demanda de potencia informática para IA sigue creciendo, la compañía se ha beneficiado de una mayor demanda de su hardware, mientras que los precios más altos de la memoria también han contribuido a una mayor capacidad de fijación de precios de sus productos.

Aunque los inversores han cuestionado si el boom del gasto en hardware de IA puede continuar, Morgan Stanley considera que las tendencias actuales de la industria siguen siendo favorables.

“Admitimos que hemos estado en el lado equivocado de la operación de hardware empresarial, al creer anteriormente que la inflación récord de componentes frenaría rápidamente la recuperación del gasto en hardware,” escribió Woodring.

Añadió que la demanda de IA continúa compensando las preocupaciones por el aumento de los costes de los componentes.

“En conjunto, estas dinámicas están respaldando un crecimiento de ingresos más fuerte, un mayor poder de fijación de precios y un mayor potencial alcista de ganancias en el hardware empresarial,” dijo.

El gasto en IA y los precios de la memoria respaldan el crecimiento

Según Morgan Stanley, los clientes empresariales continúan invirtiendo en infraestructura de computación y almacenamiento a medida que se acelera la adopción de la IA.

En lugar de retrasar las compras, los precios más altos de la memoria están animando a los clientes a avanzar con las inversiones en infraestructura, respaldando el crecimiento de ingresos para proveedores de hardware como HPE.

La firma cree que estas tendencias están fortaleciendo el poder de fijación de precios en la industria del hardware empresarial y creando un mayor potencial alcista de ganancias para las compañías expuestas a la infraestructura de IA.

Las acciones de HPE cotizaban alrededor de $55.50, extendiendo un rally que ha hecho que las acciones se hayan más que duplicado desde febrero.

El rally de HPE este año ha sido tan notable que muchos inversores minoristas han seguido de cerca la acción a través de aplicaciones de inversión, junto con otras apuestas de infraestructura de IA.

Morningstar pronostica más potencial alcista

Morningstar también mantuvo una visión positiva a largo plazo sobre HPE, asignándole a la compañía una estimación de valor razonable de $64 por acción.

La firma de investigación espera que los servidores optimizados para IA y la creciente demanda de servidores de propósito general impulsada por aplicaciones de IA con comportamiento agente sigan siendo motores clave de crecimiento.

También considera que la adquisición de Juniper por parte de HPE podría fortalecer su negocio de redes.

Morningstar pronostica que el negocio de servidores optimizados para IA de HPE generará aproximadamente $10 billion en ingresos para 2028.

También espera que los ingresos por servidores de propósito general crezcan a una tasa compuesta anual del 16% durante los próximos tres años y proyecta que los ingresos de networking se expandan a una CAGR del 30% hasta 2028, con márgenes normalizados que alcanzarán el 27%.

La firma dijo que podría surgir un mayor potencial alcista si el crecimiento impulsado por IA de HPE se acelera aún más.

Morningstar considera que su estimación de valor razonable podría subir a $70 si los inversores asignan una valoración más alta a las perspectivas de crecimiento de la compañía, y a $80 o más si la expansión impulsada por la IA continúa a un ritmo acelerado.