¿Por qué sube hoy la acción de Microsoft?

Las acciones de Microsoft MSFT subieron un 1,7% el lunes después de que un informe afirmara que el gigante del software se prepara para presentar su chip de inteligencia artificial de próxima generación Maia 300 este otoño, lo que supone un paso más en su esfuerzo por reducir la dependencia de los procesadores de Nvidia en un contexto de intensificación de la competencia en silicio personalizado para IA.

Según The Information, citando a personas familiarizadas con el asunto, Microsoft podría presentar la Maia 300 tan pronto como el próximo mes.

Por separado, Bernstein SocGen Group también elevó su precio objetivo para las acciones de Microsoft a 660 dólares desde 647 dólares, manteniendo la calificación Outperform y expresando confianza en la estrategia a largo plazo de la compañía en infraestructura de IA.

Las acciones de Nvidia bajaron alrededor de un 1,8% durante la sesión del lunes.

El S&P 500 en conjunto cayó casi un 0,1%.

Microsoft acelera sus ambiciones en silicio personalizado para IA

Microsoft ha invertido fuertemente en chips de IA propios, ya que los proveedores de nube a hiperescala buscan cada vez más un mayor control sobre el hardware que impulsa las aplicaciones de inteligencia artificial.

La compañía presentó por primera vez el Azure Maia AI Accelerator en noviembre de 2023 junto con su unidad central de procesamiento Cobalt.

A principios de este año, dio a conocer el Maia 200, fabricado por Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. utilizando su avanzado proceso de 3 nanómetros.

El Maia 200 incorporaba una gran cantidad de SRAM, una tecnología de memoria de alta velocidad diseñada para mejorar la inferencia de IA al permitir un procesamiento más rápido de las solicitudes de los usuarios.

El próximo Maia 300 representa el siguiente paso de Microsoft en la ampliación de su cartera de silicio personalizado.

Según The Information, Microsoft está negociando con TSMC para asegurar capacidad de fabricación para más de 300.000 chips Maia 300 con entrega en 2027.

El informe añadía que Microsoft espera finalmente asegurar una capacidad de producción que supere el millón de unidades Maia 300, aunque las limitaciones de suministro y las negociaciones con TSMC podrían afectar esos planes.

Según se informa, la compañía también está intentando convencer a grandes clientes en la nube, incluido Anthropic, para que desplieguen los chips en la plataforma Azure de Microsoft.

Las grandes tecnológicas intensifican el desafío a Nvidia

Los esfuerzos de Microsoft reflejan una tendencia más amplia en el sector tecnológico, donde los proveedores en la nube desarrollan cada vez más procesadores internos para reducir la dependencia de las costosas unidades de procesamiento gráfico de Nvidia.

Alphabet comenzó recientemente a reconocer ingresos por ventas directas de sus Tensor Processing Units, mientras que Amazon ha seguido ampliando la adopción de sus procesadores Trainium.

El mes pasado, The Information informó que Alphabet está diseñando otro procesador de servidor de IA personalizado, conocido internamente como "Frozen v2", cuyo lanzamiento se espera en 2028.

Según el informe, el chip podría ser de seis a diez veces más eficiente energéticamente que los procesadores de IA existentes de Google cuando se mide por tokens generados por unidad de electricidad.

Una mayor eficiencia se ha convertido en una prioridad estratégica para las empresas de IA que buscan reducir los costes de infraestructura mientras abordan las persistentes carencias en capacidad de computación avanzada.

Bernstein prevé un gasto disciplinado en infraestructura de IA

Bernstein afirmó que las preocupaciones sobre el gasto de Microsoft en centros de datos parecen exageradas.

La firma de correduría señaló que Microsoft ha ampliado la capacidad de centros de datos más lentamente que el crecimiento de los ingresos en la nube, al mismo tiempo que distribuye las obligaciones de alquiler futuras a lo largo de varios años.

Según Bernstein, los compromisos de compra de Microsoft para energía, infraestructura de refrigeración y hardware están concentrados en los próximos doce meses, con obligaciones relativamente limitadas más allá de ese periodo.

La firma de investigación sostuvo que incluso si la demanda de IA se debilitara de forma inesperada, la capacidad adicional todavía podría respaldar el negocio cloud tradicional de Microsoft basado en CPU.

Bernstein describió la estrategia de expansión de Microsoft como mesurada y alineada con la demanda actual de los clientes, aunque reconoció que los costes de hardware han aumentado a pesar de una mejora en la disponibilidad de equipos.

El objetivo a largo plazo sigue siendo una infraestructura de IA integrada verticalmente

Microsoft ha declarado repetidamente que diseñar chips propios es central en su estrategia de IA a largo plazo.

Hablando el año pasado, el director de tecnología de Microsoft, Kevin Scott, dijo que la compañía pretende, en última instancia, depender mayormente de procesadores diseñados internamente en todos sus centros de datos.

"Absolutamente", respondió Scott cuando se le preguntó si el objetivo de largo plazo de Microsoft era usar principalmente chips propietarios.

Añadió que Microsoft ya está desplegando "mucho silicio de Microsoft" en su infraestructura.

Scott enfatizó que la estrategia va más allá del diseño de procesadores.

"Se trata del diseño de todo el sistema. Son las redes y la refrigeración, y quieres tener la libertad de tomar las decisiones que necesitas para optimizar realmente tu computación a la carga de trabajo", dijo.

A medida que la IA generativa se vuelve cada vez más central para la computación en la nube, la propiedad del hardware subyacente ha emergido como un diferenciador competitivo clave.