VOO vs. 11% de rendimiento JEPI ETF: Mi elección para el crecimiento a largo plazo

El ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) se ha convertido en uno de los principales fondos para los inversores centrados en los dividendos. Su rentabilidad por dividendo ha subido al 11%, muy superior a la de los bonos estadounidenses, mientras que sus activos bajo gestión (AUM) han aumentado hasta superar los 40.000 millones de dólares. Exploremos por qué el índice Vanguard S&P 500 (VOO) de bajo rendimiento es una mejor compra.

Cómo funciona el ETF JEPI

El ETF JPMorgan Equity Premium Income es el mayor actor en el sector de las llamadas cubiertas. Su objetivo es proporcionar a los inversores dividendos mensuales regulares que superen los ofrecidos por los ETF tradicionales.

JEPI también espera proporcionar un retorno de precio cuando el mercado de valores de EE. UU. suba. Lo hace invirtiendo en 135 grandes empresas de la mayoría de los sectores, como la tecnología, los materiales y las finanzas.

Todas sus empresas son miembros del índice S&P 500 e incluyen nombres populares como NVIDIA, Microsoft, Oracle y Meta Platforms. Otros grandes constituyentes del fondo son Analog Devices, Trane Technologies, Mastercard y Visa.

Al invertir en estas empresas de primera línea, JEPI espera que aumente a medida que sus acciones salten. JEPI se diferencia de otros ETF similares en que se gestiona activamente, y los gestores de carteras seleccionan los nombres que se incluirán en él.

JEPI también se diferencia de otros fondos similares en que no sigue un índice específico. Por ejemplo, el popular JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) sigue al índice Nasdaq 100.

JEPI genera sus ingresos vendiendo opciones de compra vinculadas al índice S&P 500. Una opción de compra es una transacción financiera que otorga a los usuarios el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo a un precio futuro.

Al vender la opción de compra, la empresa recibe un pago de prima, que utiliza para distribuir a sus inversores como dividendo. La opción de compra garantiza que el fondo se aproveche del fondo si su precio sube hasta algún punto. Luego se pierde el repunte si el índice sube y cruza el precio de ejercicio.

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Por qué el ETF VOO supera a JEPI

Muchos inversores compran el ETF JEPI debido a su alta rentabilidad por dividendo, que es significativamente más alta que la del índice S&P 500. El ETF VOO de rápido crecimiento rinde solo el 1,25%, mucho menos que el 11% de JEPI.

Sin embargo, hay tres razones principales por las que el ETF VOO es una mejor compra que JEPI. En primer lugar, es uno de los ETF más baratos de Wall Street, con un ratio de gastos de sólo el 0,03%. Esta proporción significa que mantener una inversión de $ 10,000 cuesta solo $ 3 al año. JEPI tiene una relación del 0,35%, lo que cuesta una inversión similar de 35 dólares. Estos costos pueden acumularse con el tiempo.

En segundo lugar, VOO ETF tiene un largo historial de rendimiento. Realiza un seguimiento del índice S&P 500 que ha estado en la industria durante décadas. Por lo tanto, invertir en el fondo tiene menos riesgos que en JEPI, que se creó hace unos años.

Además, si bien la rentabilidad por dividendo de JEPI es mayor que la de VOO, la realidad es que esta última genera mejores rentabilidades totales. Una rentabilidad total es una métrica que ajusta la rentabilidad del precio de un activo a los dividendos.

En este caso, el ETF JEPI ha tenido una rentabilidad del precio de solo el 0,28% en los últimos tres años, mientras que VOO se ha disparado un 56%. Cuando se ajusta a los dividendos, VOO ha aumentado un 63%, mientras que JEPI ha aumentado un 30% en el mismo período.

La misma trayectoria ha ocurrido este año, con el ETF VOO subiendo un 3,88% y el JEPI cayendo un 2%. El rendimiento total de JEPI este año es de solo el 1,63%, mientras que el de VOO es del 4,24%.

Por lo tanto, aunque JEPI tiene una rentabilidad por dividendo mayor que VOO, su rentabilidad total es mucho menor que VOO.

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