Pronóstico del USD/JPY: el C&H inverso apunta a un aumento del yen japonés

El tipo de cambio USD/JPY se mantuvo bajo presión esta semana, ya que el índice del dólar estadounidense (DXY) disminuyó. También retrocedió a medida que los operadores reaccionaban a una declaración de Jerome Powell y mientras esperaban los próximos datos de nóminas no agrícolas de EE. UU.

El tipo de cambio entre el dólar y el yen japonés retrocedió a un mínimo de 142,70 el lunes y luego redujo algunas de estas pérdidas a 143,50. Se mantiene un 9,56% por debajo de su nivel más alto de este año.

Continúa el desplome del índice del dólar estadounidense

El tipo de cambio USD/JPY ha disminuido significativamente en los últimos meses debido a la continua disminución del índice del dólar estadounidense (DXY). El índice, que rastrea el desempeño del dólar, ha caído a un mínimo de 96 dólares, su nivel más bajo en años.

Su desplome se aceleró esta semana después de que Jerome Powell se negara a descartar un recorte de los tipos de interés ya en la reunión de este mes. En una declaración en una reunión del Banco Central Europeo (BCE), Powell insinuó que el banco tomaría su decisión en función de los datos disponibles.

También dijo que el banco no dudará en recortar las tasas de interés si los próximos datos muestran que el mercado laboral se deterioró y la inflación cayó. Esta fue la primera vez que acordó que el banco podría decidir recortar las tasas este mes.

Aun así, el mercado no cree en esta opinión, ya que las probabilidades de un recorte en julio siguen siendo bajas. En cambio, la mayoría de los analistas esperan que el banco recorte las tasas en un 0,25% en su reunión de septiembre.

Los analistas de Goldman Sachs esperan que el banco recorte las tasas tres veces este año y posiblemente varias veces más en 2026. Esta es una de las razones por las que el índice del dólar estadounidense se ha desplomado.

El índice DXY también se desplomó después de que el Senado de EE.UU. votara a favor del proyecto de ley de gastos de Trump que introduce recortes de impuestos y mejora las regulaciones. Se espera que este proyecto de ley deje a los EE.UU. en peor situación, ya que se espera que su déficit empeore con el tiempo.

De cara al futuro, el tipo de cambio USD/JPY reaccionará a los datos de nóminas no agrícolas de ADP el miércoles y a la cifra oficial de nóminas no agrícolas el jueves de esta semana.

El Banco de Japón y el acuerdo de EE.UU.

El otro catalizador del tipo de cambio USD/JPY es el posible acuerdo entre EE.UU. y Japón a medida que se acerca la fecha límite de Trump. Si bien los dos países han avanzado en estas conversaciones, Japón ha resistido la presión de Estados Unidos sobre la inflación.

La falta de un acuerdo entre los dos países perjudicará más a Japón debido al volumen de negocios que hace con Estados Unidos. También perjudicará a sus compañías automotrices en un momento en que se enfrentan a una dura competencia de las empresas chinas.

Mientras tanto, el gobernador del Banco de Japón ha insistido en que necesita más datos para determinar cuándo recortar las tasas. Está observando la fortaleza de la inflación subyacente, los efectos de los aranceles estadounidenses y la inflación de los alimentos.

Datos recientes mostraron que la inflación subió a un máximo de dos años en mayo, por encima de su nivel objetivo. Por ello, no se puede descartar una subida de tipos a finales de este año, lo que lo convertiría en el banco central más agresivo.

Análisis técnico del USD/JPY

Los datos técnicos sugieren que el tipo de cambio USD/JPY se ha mantenido bajo presión este año. Ha formado un patrón inverso de taza y asa, un signo de continuación bajista.

Este patrón se compone de una parte superior redondeada y un asa y, a menudo, conduce a más desventajas. Ahora está formando la sección del mango. Además, se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días.

Por lo tanto, es probable que el par siga cayendo, y el próximo objetivo a tener en cuenta es la parte inferior de la copa en 139.98. Un movimiento por debajo de ese nivel apuntará a más caídas, potencialmente a 135.