Duolingo sube mientras gráficos advierten en su transición de crecimiento a valor

Las acciones de Duolingo se han recuperado en los últimos meses, situándose en su punto más alto desde enero de este año. DUOL se disparó hasta $162, un 77% por encima de su nivel más bajo de este año. Existe el riesgo de que la acción esté al borde de una reversión.

Duolingo está en transición de crecimiento a valor

Duolingo, la popular plataforma de aprendizaje en línea, afronta importantes retos mientras su modelo de negocio se ve alterado por herramientas de inteligencia artificial (IA).

Como resultado, la dirección ha decidido centrarse en el crecimiento de usuarios, con el objetivo de aumentar sus usuarios activos de 58,7 millones hoy hasta 100 millones en los próximos años.

Para ello, la compañía está añadiendo más servicios como ajedrez y matemáticas, y elevando su gasto en marketing. Estas acciones han afectado a sus márgenes, con su margen de beneficio neto cayendo a 11,8% desde el anterior 17,8%.

Los resultados más recientes mostraron que los suscriptores de pago de Duolingo aumentaron un 17% interanual hasta 12,7 millones, mientras que sus ingresos subieron un 18% hasta $298 millones. Sus cuentas también reflejaron que el beneficio neto cayó un 26% hasta algo más de $33 millones.

La dirección y los analistas esperan que el crecimiento de la compañía continúe en los próximos trimestres. Por ejemplo, los analistas esperan que las próximas cifras muestren que los ingresos subieron un 11,45% en el tercer trimestre hasta $302 millones. Para el año, los analistas pronostican que los ingresos aumenten un 16% hasta $1,22 mil millones, seguidos de un 13% el próximo año.

Estos números implican que la compañía está en una transición de crecimiento a valor, lo que significa que sus múltiplos de valoración deberán ajustarse. De hecho, el ratio precio/beneficio a futuro ha caído a 22, muy por debajo de su nivel histórico. Este múltiplo está en línea con el del índice S&P 500.

Algunos analistas creen que las acciones de Duolingo aún tienen recorrido alcista. Por ejemplo, los analistas de Evercore consideran que las acciones subirán hasta $210, aproximadamente un 35% desde el nivel actual. Sin embargo, muchos analistas mantienen una perspectiva moderada sobre las acciones, con Bryan Smilek de JPMorgan elevando su objetivo de $125 a $135, aún por debajo del precio actual.

Las acciones de Duolingo enfrentan un riesgo técnico

Gráfico de DUOL | Fuente: TradingView

El riesgo, sin embargo, es que la acción DUOL enfrenta ciertos riesgos técnicos. Uno de ellos es que está formando un patrón de cuña ascendente ensanchada, una señal de reversión bajista común en el análisis técnico. Este patrón está formado por dos líneas de tendencia ascendentes y divergentes.

Las dos líneas del Oscilador de Precio Porcentual (PPO) han repuntado en los últimos meses. Además, la acción se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días.

Si bien estos son indicios alcistas, la cuña ascendente ensanchada y la formación de una vela "abandoned baby" apuntan a una reversión, posiblemente hasta el soporte clave de $134. Un movimiento por encima del lado superior de la cuña señalará más ganancias.