Nvidia se prepara para una mayor subida a medida que aumenta la demanda de IA, dice Morgan Stanley

Morgan Stanley ha elevado sus perspectivas para varios de los principales fabricantes de chips, citando la continua fortaleza de la demanda de inteligencia artificial (IA) que se está acelerando tanto en el suministro como en los clientes.

El analista Joseph Moore reiteró su postura alcista sobre Nvidia y Broadcom, y aumentó modestamente sus expectativas para Advanced Micro Devices (AMD), destacando el optimismo para la segunda mitad del año a medida que el sector de la IA continúa creciendo a un ritmo rápido.

Nvidia ve impulso antes del lanzamiento de Blackwell

Nvidia (NASDAQ: NVDA) sigue siendo un destacado en el espacio de los semiconductores de IA, con Moore elevando su precio objetivo para las acciones a 200 dólares desde 170 dólares, lo que implica aproximadamente un 14% al alza desde el cierre del martes.

El analista mantuvo su calificación de "sobreponderar" y señaló fuertes tendencias tanto en la oferta como en la demanda.

"La fuerza de la IA es excepcional tanto en la oferta como en la demanda. Todos nuestros puntos de datos y contactos nos dicen que los clientes necesitan más computación", señaló Moore en su informe.

También enfatizó una aceleración en las cargas de trabajo de inferencia, que se ha convertido en un impulsor clave del uso de chips a medida que más modelos de IA pasan a las fases de implementación.

Moore ve un alza significativa en la segunda mitad del año, impulsada en gran medida por el próximo ciclo de productos de Blackwell, que incluye procesadores de próxima generación, así como mejoras en conectividad, redes y soluciones de memoria.

Las acciones de Nvidia ya han subido casi un 31% en lo que va de año.

A principios de este mes, la compañía anunció que comenzará las entregas de sus unidades de procesamiento general (GPU) H20 a China "pronto", luego de los reveses relacionados con la exportación.

En abril, Nvidia dijo que asumiría un cargo trimestral de $ 5.5 mil millones debido a las restricciones de exportación a China, pero la reanudación de algunos flujos de productos parece ser un nuevo viento de cola.

Las acciones de Nvidia han subido un 26% en lo que va de año.

AMD gana por el impulso del producto y el viento de cola de China

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) ha superado a Nvidia en lo que va de 2025, con una ganancia del 47% en lo que va de año.

Si bien Moore mantuvo una calificación de "igual peso" en AMD, elevó su precio objetivo de 121 a 185 dólares, lo que indica un potencial alcista adicional de más del 4%.

"El restablecimiento de productos para el mercado chino ha agregado un nuevo viento de cola para AMD / NVDA en la segunda mitad", escribió Moore.

Expresó optimismo sobre el ciclo de productos Mi350 de AMD, que cree que ofrecerá una ventaja significativa a medida que los proveedores de infraestructura en la nube continúen aumentando el gasto.

Aunque Moore favorece a Nvidia como el principal beneficiario del aumento de la inversión en IA, AMD está posicionado para capturar ganancias incrementales del aumento de la demanda más amplio y las nuevas oportunidades disponibles en el mercado chino.

Broadcom se beneficia de la demanda de redes impulsada por IA

Broadcom (NASDAQ: AVGO) también recibió una actualización alcista de Moore, quien elevó su precio objetivo a 338 dólares desde 270 dólares, lo que representa más del 13% al alza desde los niveles actuales.

Reiteró una calificación de "sobreponderación" en la acción, que ya ha avanzado más del 28% en lo que va del año.

A diferencia de Nvidia y AMD, cuyas ganancias están vinculadas en gran medida a los procesadores, se espera que Broadcom se beneficie del auge de la IA a través del segmento de redes.

Moore declaró que la ventaja de la compañía vendría "principalmente del lado de la red en lugar de los procesadores", lo que refleja el papel fundamental de la transferencia de datos y la optimización del ancho de banda en los sistemas de IA a gran escala.

A medida que se expanden las inversiones en IA de los proveedores y empresas de la nube, Moore cree que el sector de semiconductores en general verá una fortaleza continua en la segunda mitad del año, con Nvidia, AMD y Broadcom entre los mayores beneficiarios.