Acciones de Nvidia nerviosas antes de los resultados de la próxima semana: qué esperar
Sentimiento de IA: 72/100 Alcista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Comprar NVDA de cara a los resultados del Aug 26. El artículo apunta a una probable configuración de "beat-and-raise" (el gasto de capital de hiperescaladores y empresas sigue siendo fuerte) además de un posible impulso incremental desde China por aprobaciones adicionales de H200 para ByteDance y Tencent. Incluso si China es solo un alivio parcial, el mercado está preparado para premiar cualquier confirmación de “ventas vs. no ventas” hacia China y la continua ejecución de la hoja de ruta.
Riesgo clave: Las aprobaciones en China se retrasan o se revierten, y NVDA proyecta ingresos por China más débiles de lo esperado por los inversores.
Vender SOXX (ETF de semiconductores) como cobertura táctica frente a la volatilidad específica de NVDA que se traslade al sector. El artículo advierte de una venta más amplia de semiconductores y de una posición "nerviosa" antes de los resultados; si el debate sobre el margen bruto de NVDA (costes de memoria/competencia en inferencia) emerge, puede arrastrar el sentimiento en todo el sector aun cuando la demanda se mantenga.
Riesgo clave: NVDA supera claramente las estimaciones y eleva su guía, desencadenando un repunte amplio de semiconductores que impulsa a SOXX.
- Las acciones de Nvidia se mantuvieron estables antes de su informe de resultados del August 26.
- Las aprobaciones en China para envíos de H200 podrían impulsar las ganancias.
- Los analistas esperan que Nvidia supere las estimaciones y eleve su guía.
Las acciones de Nvidia NVDA cayeron un 0.1% en la apertura del miércoles mientras los inversores miraban hacia el informe de resultados del fabricante de chips del August 26 y sopesaban informes de que clientes chinos podrían recibir envíos adicionales de sus procesadores H200.
El movimiento siguió a un descenso del 2.3% el martes en medio de una venta más amplia de acciones de semiconductores.
Los resultados del segundo trimestre fiscal 2027 de la compañía siguen siendo el foco principal para los inversores, y los analistas esperan otro rendimiento sólido del principal fabricante de chips de IA.
Las ventas en China podrían aportar un impulso adicional
Una fuente adicional de alza podría provenir del negocio de Nvidia en China.
Las autoridades chinas han permitido que las empresas nacionales ByteDance y Tencent reciban alrededor de 10,000 procesadores H200 de Nvidia cada una en las últimas semanas, informó el Financial Times, citando a personas familiarizadas con el asunto.
Otras empresas chinas también podrían recibir aprobación para envíos similares, según el informe.
Los posibles ingresos de Nvidia procedentes de China serán observados de cerca cuando la compañía presente resultados el August 26, ya que los inversores evaluarán el impacto de las restricciones y aprobaciones sobre su capacidad para atender el mercado chino.
Morningstar también destacó las ventas en China como un tema a vigilar en los próximos resultados de Nvidia.
La firma de análisis espera que la compañía proporcione una actualización sobre ventas, o la falta de ellas, hacia China.
Morningstar tiene una estimación de valor razonable de $280 y una calificación de cuatro estrellas para Nvidia, con una calificación de foso económico amplio y una calificación de incertidumbre muy alta.
Los analistas esperan otro trimestre sólido
Morningstar dijo que busca otro trimestre de "beat-and-raise" por parte de Nvidia, apuntando a sólidas tendencias de gasto de capital entre hiperescaladores y empresas.
La firma espera que Nvidia genere ampliamente más de $300 billion en ingresos por centros de datos en el año natural 2026, que corresponde al fiscal 2027, y potencialmente más de $500 billion en el fiscal 2028.
Morningstar también espera que el informe de resultados ofrezca una actualización sobre el ritmo de expansión de Nvidia y su hoja de ruta de productos.
La firma señaló que los informes sobre Rubin Ultra, previsto para finales de 2027, sugieren que el producto llegará, pero podría no alcanzar todas las ambiciosas metas tecnológicas de Nvidia.
La financiación y el respaldo de Nvidia a socios de infraestructura de IA es otra área que Morningstar planea vigilar.
La firma destacó la reciente movilización de $500 billion de grandes gestores de activos financieros para invertir en inteligencia artificial, así como acuerdos más pequeños que involucran a Sharon AI y Firmus.
La firma mantuvo que la posición competitiva de Nvidia sigue intacta, citando su hardware GPU para IA, el ecosistema de software CUDA y sus capacidades de redes e interconectividad.
Stifel espera que los resultados superen las estimaciones
Stifel también reiteró una calificación de Compra para Nvidia y un precio objetivo de $282 antes del informe de resultados del segundo trimestre fiscal 2027 de la compañía.
La firma espera que Nvidia supere las estimaciones y aumente su guía.
Stifel afirmó que los debates en torno a los costes de memoria y la competencia en inferencia de IA tienen más probabilidades de reflejarse en el margen bruto de Nvidia que en la demanda.
Nvidia presenta actualmente un margen bruto del 74.15%, lo que refleja el poder de fijación de precios de la compañía en el mercado de chips para IA.
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