Piper Sandler ve un lado positivo para Nvidia antes de las ganancias del segundo trimestre

Piper Sandler ha aumentado su precio objetivo para las acciones de Nvidia a 225 dólares desde 180 dólares, lo que sugiere aproximadamente un 23% al alza desde los niveles actuales.

La firma de inversión reiteró su calificación de sobreponderación en las acciones, citando expectativas de sólidos resultados del segundo trimestre y un impulso continuo de la demanda.

El analista Harsh Kumar señaló que las estimaciones de la empresa están en gran medida en línea con el consenso para el trimestre de julio y ligeramente por debajo de octubre.

Sin embargo, anticipa un potencial alcista en las cifras de ambos trimestres, respaldado por comentarios positivos de los operadores de centros de datos de hiperescala de EE. UU. y contribuciones de los ingresos de China.

Nvidia tiene previsto informar sus resultados trimestrales el 27 de agosto, y los analistas encuestados por FactSet proyectan ganancias de $ 1 por acción sobre $ 45.76 mil millones en ingresos.

Las acciones de Nvidia bajaron un 0,2% en las operaciones previas a la comercialización. La acción ha ganado un 36% en lo que va de año.

La fuerte demanda sigue superando a la oferta

Según Kumar, Nvidia permanece en un entorno de "demanda mayor que oferta", una situación que espera que persista hasta fines de 2025.

Incluso sin ventas a China, la demanda de computación de alto rendimiento (HPC) de EE. UU. está superando la capacidad de la compañía para ofrecer su última arquitectura.

Esta restricción de suministro se ve agravada por los cambios de modelo en Nvidia, incluida la transición a sistemas basados en rack, y los retrasos en el lanzamiento del producto GB200.

El analista destacó que estos factores están limitando la capacidad de Nvidia para satisfacer las necesidades de los clientes a pesar de una sólida cartera de pedidos.

"Seguimos pensando que NVDA se encuentra en una situación de demanda mayor que la oferta", dijo Kumar, subrayando que el desequilibrio de la oferta no es un problema a corto plazo.

Rendimiento del mercado y sentimiento de los analistas

Las acciones de Nvidia han subido más del 26% en lo que va de 2025, lo que refleja el optimismo continuo en torno a la posición de la compañía en los mercados de IA y HPC.

El sentimiento del mercado sigue siendo abrumadoramente positivo. De los 65 analistas rastreados por LSEG, 58 califican la acción como una compra o una compra fuerte, lo que indica una amplia confianza en las perspectivas de crecimiento de Nvidia.

La inclusión anticipada de los ingresos relacionados con China en los próximos trimestres podría proporcionar un impulso adicional, aunque la perspectiva de Kumar sugiere que la demanda estadounidense por sí sola sería suficiente para mantener el impulso.

El precio objetivo más alto de la empresa se alinea con las expectativas de otro trimestre sólido y los continuos vientos de cola de la industria.

El próximo informe de ganancias de Nvidia será seguido de cerca, no solo por sus números principales, sino también por la orientación sobre trimestres futuros y actualizaciones sobre las limitaciones de su cadena de suministro.

Con la demanda de sus chips superando la capacidad de producción, los comentarios de la compañía sobre los aumentos de fabricación y los plazos de nuevos productos serán clave para los inversores.

La opinión de Piper Sandler refleja la creencia de que la historia de crecimiento de Nvidia permanece intacta a pesar de los cuellos de botella operativos a corto plazo.

La publicación de ganancias del 27 de agosto proporcionará el próximo gran catalizador para las acciones, y tanto los analistas como los inversores buscan la confirmación de las fuertes tendencias de la demanda y el potencial alcista insinuado en los comentarios recientes de la industria.