EA llega a un acuerdo para volverse privada: cuánto obtendrán los accionistas

Electronic Arts (EA), uno de los editores de videojuegos más grandes del mundo, se convertirá en privado en un acuerdo de $ 55 mil millones liderado por un consorcio que incluye el Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudita, la firma de capital privado Silver Lake y Affinity Partners, la firma de inversión fundada por Jared Kushner.

El acuerdo se encuentra entre las compras apalancadas más grandes de la historia y refleja una gran apuesta por la inteligencia artificial que remodela la industria del juego.

Una de las compras más grandes registradas

El acuerdo, anunciado el lunes, otorga a los accionistas 210 dólares por acción. Esto representa una prima del 25% sobre el precio de cierre del jueves en Nueva York.

La negociación en EA se detuvo después de que las acciones subieran alrededor de un 6% en la actividad previa a la comercialización, luego de un salto del 15% el viernes después de que surgieran informes de un posible acuerdo.

Con 55.000 millones de dólares, la transacción supera la compra de 45.000 millones de dólares de la empresa de servicios públicos de Texas TXU en 2007, lo que la convierte en la mayor compra apalancada hasta la fecha y el mayor acuerdo de MandA de 2025.

El financiamiento incluirá $ 36 mil millones en capital, con PIF renovando su participación existente del 9.9%, junto con un paquete de préstamos de $ 20 mil millones liderado por JPMorgan Chase.

Andrew Wilson, director ejecutivo de EA desde 2013, permanecerá en su lugar para liderar la compañía como una entidad privada una vez que se cierre la transacción, que se espera para principios de 2027.

Apostando por el crecimiento de la IA y los juegos

El consorcio de compradores está haciendo una apuesta sustancial de que la inteligencia artificial puede transformar la economía de la producción de videojuegos.

La IA ya se está implementando en Silicon Valley para agilizar las tareas, y en los juegos puede automatizar las pruebas de juego, generar activos como fondos e incluso reemplazar a los actores de voz.

A más largo plazo, los expertos de la industria creen que la IA podría permitir personajes e historias más receptivos adaptados a jugadores individuales.

Financial Times informó, citando fuentes que conocen el acuerdo, que se espera que los ahorros de costos impulsados por IA aumenten significativamente la rentabilidad de EA, lo que permitirá que la transacción altamente apalancada tenga éxito a pesar de los niveles de deuda neta históricamente modestos de la compañía.

EA, con sede en Redwood City, California, es conocida por franquicias como EA Sports FC, Madden NFL y Los Sims.

La compañía se ha enfrentado a una desaceleración del crecimiento en el sector del juego de $ 178 mil millones, que se disparó durante los cierres pandémicos pero que desde entonces se ha enfriado.

Los jugadores se sienten cada vez más atraídos por los títulos gratuitos que se actualizan continuamente, en lugar de los lanzamientos tradicionales de $ 70 a $ 80.

EA también ha realizado rondas de despidos mientras buscaba nuevas áreas de crecimiento.

Dimensiones estratégicas y políticas

Kushner, quien es yerno del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, fundó Affinity Partners después de dejar la Casa Blanca en 2021, desempeñó un papel fundamental en la obtención del acuerdo.

El informe del FT dijo que se espera que su participación ayude a facilitar la revisión regulatoria por parte del Comité de Inversión Extranjera en los Estados Unidos (CFIUS), dada la participación del fondo soberano de Arabia Saudita.

Para PIF, la medida representa su mayor incursión en el entretenimiento interactivo.

El fondo ya tiene participaciones en Nintendo y Take-Two Interactive, y en 2023 su Savvy Games Group adquirió Scopely por $ 4.9 mil millones.

PIF ha señalado su intención de desplegar hasta $ 70 mil millones anuales en todos los sectores, incluidos la tecnología y los bienes raíces.

La privatización liberará a EA del ciclo de ganancias trimestrales y del escrutinio de los inversores, lo que permitirá una mayor flexibilidad estratégica.

Sus franquicias deportivas, incluida Madden NFL, continúan generando ingresos predecibles, mientras que se espera que los próximos lanzamientos como Battlefield 6, programados para el 10 de octubre, respalden aún más el crecimiento.