Acciones de AppLovin: por qué la investigación de la SEC no debería preocupar a los inversores a largo plazo

AppLovin Corp (NASDAQ: APP) cayó significativamente a última hora del lunes tras los informes de que la SEC está investigando sus prácticas publicitarias, particularmente en torno a su plataforma AXON habilitada para IA.

El escrutinio sigue a las acusaciones de los vendedores en corto de recopilación de datos no autorizados y métodos de orientación engañosos, y ensombrece la narrativa de crecimiento a corto plazo de APP al tiempo que plantea preguntas sobre los riesgos de cumplimiento.

Sin embargo, para los inversores a largo plazo, puede ser solo una oportunidad para invertir en acciones de AppLovin con un gran descuento.

¿Debería comprar la caída impulsada por la SEC en las acciones de AppLovin?

Cargar acciones de APP a medida que caen en las noticias de la SEC podría resultar gratificante para los inversores con el tiempo, dado el historial de la compañía de recuperarse de la controversia.

Tras los informes de los vendedores en corto en febrero que provocaron caídas de dos dígitos, las acciones de AppLovin no solo se recuperaron, sino que subieron a nuevos máximos a medida que los inversores se volvieron a centrar en los fundamentos.

La investigación regulatoria puede sacudir el sentimiento, pero no altera los principales impulsores de crecimiento de la empresa. Con AXON 2.0 ganando tracción y expandiendo el gasto publicitario en juegos móviles, AppLovin se mantiene fuertemente posicionado.

Para los inversores con un horizonte lo suficientemente largo, este retroceso se asemeja a las dislocaciones pasadas que finalmente demostraron ser puntos de entrada atractivos. En pocas palabras, la historia sugiere que APP no solo sobrevive al escrutinio, sino que se acelera a través de él.

¿Debería la valoración disuadir a los inversores de las acciones de APP?

Según el analista de Needham, Bernie McTernan, la empresa de tecnología publicitaria es costosa de poseer en los niveles actuales, pero "con razón", ya que es un importante beneficiario de la inteligencia artificial.

"Los juegos deberían poder mejorar [due to AI]. Eso va a impulsar más participación en la billetera del consumidor, más participación en la mente del consumidor", dijo a CNBC en una entrevista hoy.

McTernan atribuyó la valoración aparentemente estirada de AppLovin a su potencial para convertirse en el nuevo Meta o Google para la era web, haciendo referencia a su expansión en el comercio electrónico y la web abierta, donde el consenso espera $ 1.6 mil millones en ingresos el próximo año.

Espera que el reciente lanzamiento de la plataforma de autoservicio de la compañía sobre la base de referencias desbloquee una escala similar, y cree que APP seguirá la misma trayectoria que TikTok que "pasó de mil millones a dos mil millones a cinco mil millones a nueve mil millones".

Con todo, el analista de Needham recomienda que los inversores miren más allá de la valoración de las acciones de APP, ya que se encuentra justo en el corazón de una "parte secular ganadora del mercado".

Cómo el acuerdo fallido de Unity realmente ayudó a AppLovin

En 2022, AppLovin intentó adquirir Unity, que en ese momento optó por fusionarse con IronSource. Sin embargo, en retrospectiva, la compra fallida en realidad parece una bendición disfrazada.

El acuerdo de Unity con IronSource condujo a una fase de integración prolongada. Mientras tanto, APP duplicó AXON 2.0, capturando un ciclo de producto crítico que "U" se perdió.

"Unity ha tenido un año tremendo", reconoció McTernan, "pero AppLovin se ha disparado", ahora con aproximadamente $ 15 mil millones en gastos publicitarios brutos, casi la mitad del mercado de juegos móviles.

La fusión fallida permitió a AppLovin mantenerse ágil, innovar más rápido y expandir su TAM al comercio electrónico.

Lo que antes parecía una oportunidad perdida ahora parece ser una victoria estratégica, lo que refuerza la ventaja de las acciones de AppLovin en un panorama de tecnología publicitaria en rápida evolución.