PicPay apunta a la cotización en Wall Street mientras las fintechs brasileñas buscan capital global

Según los informes, PicPay de Brasil, una empresa líder en pagos digitales respaldada por la familia multimillonaria Batista, se está preparando para una oferta pública inicial en Estados Unidos que podría recaudar hasta unos 500 millones de dólares.

La medida marca un renovado impulso para que las fintechs latinoamericanas aprovechen los mercados globales en medio de un mayor apetito de los inversores por empresas tecnológicas rentables.

La compañía, informa Bloomberg, que solicitó por última vez una oferta pública inicial en EE. UU. en 2021 antes de retirarse un año después, está trabajando con Citigroup, Royal Bank of Canada y Bank of America en la cotización planificada.

Si bien los detalles del tamaño y el momento aún se están finalizando, PicPay podría hacer su debut en Wall Street tan pronto como este año, dependiendo de las autorizaciones regulatorias.

Reactivación de Fintech en medio de la dinámica cambiante del mercado

La oferta prevista llega en un momento en que la confianza de los inversores en el sector fintech está regresando gradualmente.

El aumento de las transacciones digitales, la creciente penetración de teléfonos inteligentes y la población subbancarizada de la región continúan impulsando las plataformas financieras basadas en dispositivos móviles en América Latina.

Fundada en Vitória, Brasil, en 2012, PicPay ha pasado de ser una aplicación de pagos entre pares a un ecosistema financiero digital a gran escala. Sus servicios ahora incluyen billeteras digitales, tarjetas de débito y crédito, préstamos y opciones de inversión.

El modelo de negocio de la compañía se asemeja al de fintechs globales como PayPal y Revolut, con el objetivo de simplificar la banca a través del acceso basado en aplicaciones.

La empresa es propiedad mayoritaria de JandF Participações, el holding de inversiones de la familia Batista, mejor conocida por su participación en el productor de carne JBS SA.

Su inversión en PicPay comenzó en 2015, impulsando una rápida expansión hasta convertirse en una de las marcas de banca móvil más reconocidas de Brasil.

El repunte de las ganancias fortalece las perspectivas de OPI

Los últimos resultados financieros de PicPay subrayan su preparación para los mercados públicos. En los seis meses hasta el 30 de junio de 2024, la compañía reportó una ganancia de 208,4 millones de reales sobre ingresos de 4,5 mil millones de reales, casi el doble que en el mismo período del año anterior, cuando obtuvo 61,8 millones de reales en ganancias sobre 2,4 mil millones de reales de ingresos.

El fuerte repunte destaca la eficiencia operativa de la fintech y las fuentes de ingresos diversificadas, que abarcan pagos al consumidor, préstamos y servicios comerciales.

Este progreso financiero puede atraer a los inversores que buscan una rentabilidad estable después de un período de volatilidad entre los listados tecnológicos latinoamericanos.

El tiempo regulatorio agrega complejidad

Los renovados esfuerzos de cotización de PicPay se producen cuando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. navega por retrasos operativos temporales debido a un cierre parcial del gobierno.

Sin embargo, la SEC emitió recientemente una guía que permite que continúen algunas presentaciones de OPI, lo que podría permitir a PicPay mantener su cronograma objetivo.

La presentación de 2021 tenía como objetivo una valoración cercana a los 8 mil millones de dólares, según informes anteriores. Aunque la valoración actual no ha sido revelada, los analistas esperan una cifra más moderada alineada con el cauteloso entorno de mercado actual.

Fuentes familiarizadas con el proceso dijeron que las deliberaciones están en curso y que la estructura final aún podría evolucionar, con la posibilidad de que otros bancos se unan al grupo de suscripción.

Los representantes de PicPay, Citigroup y Bank of America declinaron hacer comentarios, mientras que Royal Bank of Canada no respondió de inmediato a las solicitudes.

La nueva ola de listados fintech de América Latina

Si tiene éxito, la oferta pública inicial de PicPay indicaría un renovado interés internacional en el sector financiero digital de América Latina. La región ha visto una creciente demanda de banca móvil y pagos en línea, impulsada por la rápida digitalización durante la pandemia y la continua innovación fintech.

Un debut en Wall Street también colocaría a PicPay entre un pequeño pero creciente grupo de empresas latinoamericanas que prueban los mercados de capitales de Estados Unidos nuevamente después de una pausa de dos años.

La cotización podría ayudar a la compañía a acceder a una base de inversores más amplia, fortalecer su balance y financiar actualizaciones tecnológicas para competir tanto con rivales locales como con gigantes de pagos globales.

Para JandF Participações de la familia Batista, la oferta representa una oportunidad estratégica para diversificar su cartera más allá de las materias primas y la manufactura.

El renovado enfoque del brazo de inversión en los servicios digitales refleja un cambio más amplio entre los conglomerados brasileños hacia activos impulsados por la tecnología con potencial escalable.