Exclusivo: El analista de Freedom Holding califica las acciones de AMD como superiores a las de Nvidia: considera que el precio objetivo de 600 dólares es "realista"

El analista senior de Freedom Holding, Egor Tolmachev, dice que Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) podría resultar una mejor inversión para los inversores a largo plazo que su rival Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

En una entrevista exclusiva con Invezz, Tolmachev calificó la caída posterior a las ganancias de las acciones de AMD como "temporal", relacionada principalmente con la "toma de ganancias" después de un repunte de más del 200% desde principios de abril.

Además, el sentimiento de los inversores hacia la inteligencia artificial (IA) se ha agriado en las últimas semanas, lo que también puede estar ejerciendo presión sobre el gigante de los semiconductores esta mañana.

"Creemos que esta corrección brinda una buena oportunidad para aumentar las posiciones en AMD", agregó.

Las acciones de AMD tienen mucho más espacio para crecer que las de Nvidia

Según el analista de Freedom Holding, es probable que AMD tenga un margen de crecimiento significativamente mayor en comparación con NVDA, ya que este último ya ha incorporado a casi todas las principales empresas y organizaciones gubernamentales del mundo como clientes.

En comparación, la historia de crecimiento impulsada por las soluciones de inteligencia artificial de AMD "apenas está comenzando".

Egor Tolmachev cree que la compañía con sede en Santa Clara podría hacer "varios anuncios de IA muy grandes" en su Día del Analista el 11^{de noviembre}.

De hecho, Amazon podría asociarse con Advanced Micro Devices para diversificar su cadena de suministro de chips lejos de Nvidia y Marvell, un acuerdo que, según dijo, podría revelarse en el evento AWS re: Invent en diciembre.

Estos desarrollos, argumentó Tolmachev, podrían hacer subir el precio de las acciones de AMD de cara a 2026.

El crecimiento acelerado podría impulsar las acciones de AMD al alza en 2026

La narrativa antes mencionada podría ayudar a que las ganancias de AMD crezcan a un ritmo mucho más rápido que Nvidia en el futuro, dijo Tolmachev a Invezz en una entrevista hoy.

En los próximos dos años, ve que el gigante que cotiza en Nasdaq aumentará su EPS ajustado en 2,5 veces, frente a 1,8 veces solo para Nvidia. Advanced Micro Devices espera que su margen bruto (ajustado) se imprima en un impresionante 54,5% en el cuarto trimestre.

En su trimestre recientemente concluido, AMD aumentó sus ingresos netos en un enorme 61% interanual a $ 1.24 mil millones, y fue entonces cuando nuevamente no vendió ningún chip a Beijing en el período de tres meses.

Vale la pena poseer acciones de AMD aquí porque la guía mejor de lo esperado de la gerencia tampoco incluye los ingresos de los envíos de los aceleradores avanzados MI308 de la compañía a China.

¿Cuánto tiempo tardará AMD en alcanzar los 600 dólares por acción?

Egor Tolmachev ve las acciones de AMD como una mejor opción que Nvidia para los inversores a largo plazo, también debido al reciente acuerdo de la compañía con OpenAI.

Dicha transacción otorgó garantías a OpenAI para comprar hasta 160 millones de acciones de AMD (aproximadamente el 10% del capital de la compañía) por $ 0.01.

Estos warrants están estructurados para otorgarse en etapas dependiendo del logro de los KPI relacionados con el despliegue de la infraestructura de IA basada en AMD Instinct MI450, así como los objetivos de precio de las acciones de AMD.

El tramo final está vinculado a que el precio de las acciones de AMD alcance los 600 dólares.

Esta estructura sugiere que el precio de 600 dólares por acción durante los próximos 4-5 años se considera realista, concluyó el analista de Freedom Holding.

Esto significaría un aumento de más del 140% en el precio de las acciones de AMD para fines de esta década.