Dan Ives, de Wedbush, dice que el auge de la IA apenas está comenzando y nombra 10 acciones que considera ganadoras

Las acciones de inteligencia artificial no se están sobrecalentando: apenas están empezando a mostrar su potencial.

Esa es la opinión del analista de Wedbush Securities Dan Ives, quien afirma que los bajistas de Wall Street están confundiendo un rápido cambio tecnológico con entusiasmo.

En su opinión, la escala de adopción de IA y la inversión de capital sugiere que los mercados aún no han alcanzado su entusiasmo máximo.

En declaraciones a Yahoo Finance, Ives argumentó que las comparaciones con la era puntocom pasan por alto fundamentos más sólidos que en 1999.

Solo una pequeña parte de las empresas hoy en día ha incorporado IA en sus sistemas.

En Estados Unidos, la adopción se sitúa en torno al 3%, y a nivel mundial se acerca más al 1%, señaló.

Para Ives, el ruido del entusiasmo por la IA oculta una verdad más sencilla: la industria aún está en sus primeros capítulos.

Por qué Ives descarta las advertencias de burbujas

El último informe de Ives se basa en ese argumento, señalando el gasto empresarial, los proyectos gubernamentales y la escasez de semiconductores como los verdaderos motores de las valoraciones.

Estas condiciones, dijo, reflejan una demanda estructural más que una especulación.

En el apogeo del auge de las puntocom, la acción tecnológica media cotizaba con 30 veces más ingresos y apenas producto que lo respaldara.

Hoy en día, los mayores actores de IA son empresas con bases de clientes globales y vastas reservas de efectivo.

La escasez de procesadores Nvidia subraya su argumento.

Nvidia suministra chips a Amazon, Alphabet, Microsoft y otras grandes plataformas tecnológicas.

Ives considera que este desequilibrio entre oferta y demanda demuestra que la infraestructura de IA sigue estando infraconstruida, no sobrevalorada.

Él ve el retraso en la cadena de suministro como una señal de que el mercado aún no ha experimentado la escala de monetización que le espera.

Las empresas que él cree que definirán la próxima década

El analista de Wedbush destaca varias empresas que considera indispensables para la siguiente etapa de la IA.

Microsoft (MSFT): Posicionada para beneficiarse más a medida que las empresas integran herramientas de IA en las operaciones diarias.

Palantir (PLTR): Cada vez más indispensable para gobiernos y empresas que despliegan plataformas impulsadas por IA.

Nvidia (NVDA): Suministra los chips detrás de la mayoría del desarrollo e infraestructura global de IA.

Advanced Micro Devices (AMD): A punto de ampliar su cuota mientras compite más agresivamente con Nvidia en medio de la creciente demanda de chips.

Tesla (TSLA): Confiando en tecnología autónoma y servicios de robotaxi para anclar su próxima fase de crecimiento.

Apple (AAPL): Se espera que moldee la IA orientada al consumidor a través de su ecosistema de hardware y software estrechamente integrado.

Meta (META): La inversión temprana en IA ahora alimenta esfuerzos de monetización en productos y publicidad.

Alphabet (GOOG): Gemini y el silicio interno le otorgan un papel central en la carrera de la IA junto a los principales proveedores de chips.

CrowdStrike (CRWD): Plataforma de seguridad construida sobre capacidades de IA de las que dependen las empresas para la defensa contra amenazas.

Palo Alto Networks (PANW): Integra la IA en toda su suite de seguridad, una estrategia orientada a acelerar la expansión a largo plazo.

En la categoría superior faltan Amazon, Salesforce, IBM e Intel.

Ives no descarta a sus prospectos, sino que los sitúa en un conjunto más amplio de 30 empresas que probablemente se beneficiarán de la ola de la IA.

Sugiere que carecen de apalancamiento estructural que pueda definir el sector. Sus papeles, dijo, pueden ser más de apoyo que de revolucionario.

Por qué el ciclo puede durar años

Ives espera que el gasto global de capital vinculado a la IA alcance entre 550 y 600 mil millones de dólares para 2026, con un mayor impulso de gasto por parte de sistemas públicos y tecnología empresarial.

Con menos del 5% de las empresas estadounidenses utilizando IA de forma significativa, argumenta que el mercado es temprano y no sobrecalentado. La analogía que ofrece es sencilla: la fiesta acaba de empezar.