Acciones de Nvidia: ¿qué necesita para recuperar su impulso?

Las acciones de Nvidia NVDA subieron modestamente el lunes, pero la atención de los inversores se dirige cada vez más hacia la próxima temporada de resultados, en la que se espera que las grandes empresas tecnológicas ofrezcan nuevas actualizaciones sobre el gasto en inteligencia artificial.

Las acciones del fabricante de chips de IA subieron 0.93% hasta $204.69 el lunes, aunque la ganancia quedó por detrás del avance del 1.8% del índice PHLX Semiconductor.

Nvidia ha quedado rezagada respecto al mercado más amplio, con el S&P 500 registrando un avance del 9% en lo que va del año frente al 8% de Nvidia.

La acción cayó 2.2% el viernes y conservó por poco su posición como la compañía cotizada más valiosa del mundo después de que Apple la superara brevemente por capitalización de mercado antes de que Nvidia recuperara el liderazgo.

Con Nvidia programada para presentar resultados más adelante en la temporada, los inversores buscan señales en sus mayores clientes sobre el gasto futuro en infraestructura de IA.

Alphabet inaugurará la temporada de resultados de las grandes tecnológicas el miércoles, por lo que sus cifras serán un indicador temprano de si los hiperescaladores siguen comprometidos a invertir fuertemente en hardware para IA.

Las perspectivas de gasto en IA siguen siendo el principal catalizador

Wall Street sigue considerando que los planes de gasto de las grandes tecnológicas son el mayor catalizador a corto plazo para las acciones de Nvidia.

Compromisos sólidos con la infraestructura de IA podrían reforzar la demanda de los procesadores de Nvidia, mientras que cualquier indicio de desaceleración en el gasto de capital podría aumentar las preocupaciones de los inversores tras la reciente corrección en las acciones de semiconductores.

El analista de KeyBanc, John Vinh, reconoció la posición de liderazgo de Nvidia pero señaló que los inversores siguen siendo cautelosos respecto a varios factores que afectan el sentimiento.

«El sentimiento de la calle respecto al valor es mixto; aunque Nvidia es la líder clara en IA generativa, existen preocupaciones por retrasos en el calendario de despliegue de Vera Rubin y por el aumento de las presiones competitivas», escribió Vinh en una nota de investigación el domingo.

Vinh mantuvo una calificación de sobreponderar para las acciones de Nvidia con un precio objetivo de $330.

La competencia en el mercado de hardware para IA también sigue intensificándose.

La startup Etched, que desarrolla chips diseñados para cargas de trabajo de inferencia de IA, se estaría preparando para cuadruplicar su valoración hasta aproximadamente 20.000 millones de dólares en una nueva ronda de financiación liderada por la inversora existente Jane Street, según un informe del Wall Street Journal.

Wall Street se mantiene constructivo pese a la volatilidad del sector

A pesar de la reciente volatilidad en las acciones de semiconductores, varias firmas de Wall Street siguen mostrando confianza en las perspectivas a largo plazo de Nvidia.

Oppenheimer incluyó a Nvidia y Lam Research entre las mayores compañías destacadas en su última selección de momentum "best of the best".

El sistema de puntuación propietario Momentum Overlay de la firma clasifica las acciones según los rendimientos ajustados al riesgo en periodos de seis, nueve y 12 meses, excluyendo el mes más reciente.

Según Oppenheimer, las compañías incluidas en la selección ostentan calificaciones Outperform y evaluaciones de tendencia Buy.

Morgan Stanley también describió la reciente liquidación en semiconductores como una oportunidad de compra atractiva.

Según un informe de CNBC, el analista de Morgan Stanley Joseph Moore dijo que las inversiones preferidas de la firma en IA siguen siendo empresas centradas en la computación como Nvidia y Broadcom.

Si bien mantuvo su preferencia por los líderes de computación de IA, Moore también señaló que las acciones de memoria se han vuelto cada vez más atractivas tras la reciente corrección, describiéndolas como un "punto de entrada convincente".

Se espera que la próxima temporada de resultados proporcione a los inversores una mayor claridad sobre la demanda de IA empresarial, los planes de gasto de capital y si los mayores clientes de Nvidia siguen comprometidos a ampliar sus inversiones en infraestructura de IA.

Esas actualizaciones podrían desempeñar un papel significativo para determinar la próxima dirección de las acciones de Nvidia.