¿Puede AMD superar a las acciones de Nvidia en 2026? Este analista no lo duda

El sector de la inteligencia artificial continúa con su fuerte auge a pesar del temor a una posible 'burbuja', y Nvidia lidera el sector con una capitalización de mercado superior a 4,5 billones de dólares.

Pero, de cara a 2026, un analista de Wall Street dice que AMD podría finalmente superar a Nvidia como la mejor opción de IA el año que viene.

En su último artículo con The Motley Fool, el analista Geoffrey Seiler sostiene que, aunque Nvidia sigue siendo el campeón de peso pesado, la base más pequeña de AMD le da mucho más margen para funcionar.

Afirma que el estatus de "lejano número 2" de AMD crea un escenario en el que la acción podría dispararse con desarrollos que apenas moverían la aguja para su rival mucho mayor.

Por qué importa esta llamada ahora

El momento es crucial. Con el "auge de la infraestructura de IA" entrando en su segunda fase, pasando de la formación a un despliegue de inferencia más amplio, los inversores buscan la siguiente etapa de crecimiento.

El mercado está prestando atención: las acciones de AMD han mostrado resiliencia, señalando que Wall Street finalmente está aceptando la idea de que el fabricante de chips puede captar cuota de mercado de dos dígitos en un sector que Nvidia antes monopolizó.

El argumento de Seiler no es que AMD superará a Nvidia en rendimiento bruto, sino que lo superará en rendimientos de acciones gracias a algunos catalizadores específicos que ocurrieron en 2026.

El eje central del caso es el acuerdo definitivo para que OpenAI despliegue 6 gigavatios de las GPUs Instinct MI450 de AMD.

Seiler señala que este acuerdo por sí solo valida el hardware de AMD al más alto nivel, creando una fuente de ingresos garantizada que fundamenta las estimaciones para 2026.

El informe destaca un desarrollo crítico y poco conocido: el lanzamiento por parte de Microsoft de nuevos kits de herramientas que convierten sin problemas los modelos CUDA de Nvidia al código ROCm de AMD.

Esto reduce efectivamente el coste de conmutación para los clientes empresariales, convirtiendo los chips más baratos de AMD en una alternativa viable para cargas de trabajo masivas de inferencia.

Comprobación de riesgos: Por qué sigue siendo importante la acción de Nvidia

A pesar del optimismo, apostar en contra de Nvidia sigue siendo un juego peligroso.

La compañía sigue controlando más del 90% del mercado de GPUs de IA, y su enfoque de "fábrica de IA", que integra chips H100 y Blackwell con redes propietarias, crea un foso defensivo increíblemente difícil de cruzar.

Para entrenar los modelos frontera más grandes, Nvidia sigue siendo la opción predeterminada. Los hiperescaladores pueden usar AMD para inferencia (ejecutar modelos), pero siguen comprando Nvidia para construirlos.

AMD tiene un historial de prometer grandes y entregar tarde. Los inversores estarán atentos en la cadena de suministro; cualquier retraso en el envío del MI450 podría descarrilar toda la tesis de 2026.

Si la pila de software de AMD (ROCm) crea aunque sea una fricción menor para los desarrolladores, el ahorro de costes no importará. El múltiplo de prima de Nvidia es en parte un impuesto de "tranquilidad" que los CTOs están encantados de pagar.

Para 2026, el intercambio se reduce al estilo de crecimiento: posee Nvidia para una composición constante y dominante, pero fíjate en AMD si quieres la apuesta alta beta en una ruptura de cuota de mercado.