Resumen de materias primas: la plata se dispara a nuevos máximos; El oro cae mientras los mercados esperan la decisión de la Fed sobre los tipos de interés

Los precios del oro bajaron ligeramente antes de la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal de EE. UU. más tarde el miércoles.

Mientras tanto, los precios de la plata prolongaron su repunte récord por encima de la marca de 61 dólares por onza, gracias a una fuerte demanda industrial y a la disminución de inventarios.

Los precios del petróleo se mantuvieron en gran medida estables mientras los inversores esperaban el resultado de la reunión de política de dos días de la Fed estadounidense y el progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania.

Los precios de los metales básicos también estaban en positivo, ya que el mercado esperaba que la Fed recortara los tipos, lo que favorece la demanda de metales.

Los precios del cobre muestran fortaleza esta mañana, cotizando con más firmeza mientras los mercados anticipan el anuncio de política de la Reserva Federal programado para más tarde hoy.

El metal ha recuperado terreno tras la caída del martes, con un precio actualmente cercano a los 11.639 dólares, lo que supone un aumento de 90 dólares.

"La expectativa de un tercer recorte consecutivo en un cuarto de punto es la base del sentimiento, pero el verdadero foco estará en las previsiones a futuro de la Fed", dijo Neil Welsh, responsable de metales en la correduría multiactivos regulada por la FCA Britannia Global Markets, en un comentario por correo electrónico.

Oro hacia abajo

Los precios del oro bajaron mientras los inversores esperaban una baja de tipos de la Reserva Federal de EE. UU. y buscaban señales sobre la dirección futura de la política del banco central.

Se anticipa una reducción de 25 puntos básicos en los tipos (con una probabilidad de mercado del 88%) a medida que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) concluye su reunión de política de dos días.

El anuncio de la reducción de tarifas está programado para las 19:00 GMT, seguido de un discurso del presidente Jerome Powell a las 19:30 GMT.

El rendimiento del bono de referencia estadounidense a 10 años ha subido a su punto más alto en más de tres meses, lo que ha afectado aún más al oro.

'Una reducción de un cuarto de punto parece estar decidida. Es probable que los traders se centren en las perspectivas de la Fed para la flexibilización monetaria en 2026", dijo David Morrison, analista senior de mercado en Trade Nation.

En el momento de escribir esto, el contrato de oro de COMEX estaba en 4.225,55 dólares por onza, un 0,3% menos que el cierre anterior.

La plata alcanza un récord

El repunte récord de Silver parece no tener fin, ya que el metal superó los 61 dólares por onza por primera vez en COMEX.

"El interés comprador ha sido intenso, respaldado por la persistente escasez de oferta y fuertes entradas de ETF. Pero el MACD diario indica que una vez más está entrando en territorio de sobrecompra grave", dijo Morrison.

El explosivo auge de la plata este año, que más que duplica su precio y supera significativamente la sustancial ganancia del 60% del oro, subviene una advertencia: según Morrison, el metal podría haber subido demasiado, demasiado rápido.

El momento contrastante —la estabilidad del oro frente a la volatilidad de la plata— sigue siendo la característica definitoria del mercado de metales preciosos esta semana.

El repunte ha sido impulsado por una fuerte combinación de demanda industrial y un aumento de la inversión.

Las entradas significativas en fondos cotizados, ya que los inversores buscaban exposición a la plata, impulsaron el impulso, que se vio aún más amplificado por la posición especulativa.

"El doble papel del metal, tanto como insumo industrial como reserva de valor, lo ha hecho especialmente atractivo, con los fabricantes compitiendo por asegurar suministros mientras los inversores lo ven cada vez más como una alternativa más barata al oro", dijo Welsh de Britannia Global Markets.

En el momento de escribir esto, el contrato de plata de marzo en COMEX estaba en 61,725 dólares por onza, un 1,5% más que el cierre anterior.

Aceite estable

Mientras los inversores seguían los acontecimientos en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania y anticipaban la próxima decisión estadounidense sobre los tipos de interés, los precios del petróleo se mantuvieron estables el miércoles.

Según cifras API citadas por fuentes del mercado el martes, los inventarios de crudo en EE. UU. disminuyeron la semana pasada en 4,78 millones de barriles.

En cambio, las reservas de gasolina experimentaron un aumento significativo de 7 millones de barriles, y los inventarios de destilados crecieron en 1,03 millones de barriles. Se espera que los datos oficiales del gobierno coincidan a las 15:30 GMT.

Ante las expectativas de un mercado laboral en enfriamiento, los mercados anticipaban que la Fed reduciría su tipo de interés principal en un cuarto de punto el miércoles.

A pesar del potencial de tipos de interés más bajos para estimular la demanda de petróleo fomentando el crecimiento económico, las ganancias en los precios del petróleo están limitadas por la preocupación de que la oferta pueda superar la demanda.

Los analistas de ING señalaron que el mercado petrolero se está moviendo cada vez más hacia un superávit proyectado, pero la oferta rusa sigue representando un riesgo.

"Nuestro argumento base sigue siendo que Rusia encontrará formas de sortear las últimas sanciones estadounidenses", dijo Warren Patterson, responsable de estrategia de materias primas en ING Group, en una nota.

Mientras tanto, el presidente Volodymyr Zelenskiy de Ucrania anunció que su nación y sus aliados europeos están a punto de presentar a Estados Unidos "documentos refinados" que detallan un plan de paz para concluir el conflicto con Rusia.

La eliminación de sanciones internacionales a las empresas rusas es un posible resultado de un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, que podría llevar posteriormente a la liberación de un suministro restringido de petróleo.

En el momento de escribir esto, el precio del crudo West Texas Intermediate estaba en 58,35 dólares por barril, un aumento del 0,2%, mientras que el Brent estaba en 62,02 dólares por barril, un 0,1% más que el cierre anterior.