Resumen del mercado de mediodía en EE. UU.: las acciones caen mientras el Dow, el SandP 500 y el Nasdaq caen antes de que cierre el año

Los mercados bursátiles estadounidenses cayeron modestamente el miércoles, el último día de negociación de 2025, ya que los traders obtuvieron beneficios y se posicionaron antes del cierre de fin de año.

El SandP 500 cayó aproximadamente un 0,1% hasta 6.896, el Dow Jones Industrial Average cayó alrededor de un 0,3% hasta unos 48.300, y el Nasdaq Composite cayó aproximadamente un 0,2% hasta 23.419.

Las caídas supusieron el cuarto día consecutivo de pérdidas, aunque la retirada se mantuvo contenida debido a los bajos volúmenes de negociación y la brevedad de la última sesión.

Las acciones estadounidenses se enfrian antes de fin de año

A pesar de la debilidad en la última sesión, el rendimiento acumulado en lo que va del año sigue siendo excepcionalmente fuerte.

El SandP 500 termina 2025 con un aumento aproximado del 17,5%, marcando su tercer año consecutivo de ganancias de dos dígitos, una hazaña que no se había logrado desde 2019-2021.

El Nasdaq Composite se disparó un 21%, impulsado por el entusiasmo por la inteligencia artificial y las importantes ganancias de grandes acciones tecnológicas como Nvidia.

El Dow industrial cerró 2025 con un aumento aproximado del 14%, quedándose por detrás de los referentes del mercado más amplio debido a su menor exposición al sector tecnológico.

La caída del miércoles representó una toma de beneficios más que un deterioro fundamental en las condiciones del mercado.

La amplitud del mercado se inclinó hacia la negativa, con los problemas en declive superando en número a los ganadores.

El índice Russell 2000 de las acciones de pequeña capitalización cayó un 0,7%, por debajo de los índices de referencia de grandes capitalizaciones, una inversión respecto a los patrones de años anteriores cuando las pequeñas capitalizaciones mostraban fuerza relativa.

El índice de volatilidad VIX se mantuvo moderado, lo que sugiere que, a pesar de cuatro días consecutivos de pérdidas, los participantes del mercado percibieron la retirada como ordenada y no preocupante.

La acción de precios moderada reflejó la realidad de que los mercados estadounidenses ya estaban cerca de máximos históricos de cara a la última semana de 2025, dejando un potencial alcista limitado antes de fin de año sin nuevos catalizadores ni sorpresas económicas positivas.

La debilidad sectorial fue generalizada, con las acciones tecnológicas soportando la mayor parte de la presión de venta.

Los datos de enero son la clave

La dirección inmediata del mercado a principios de enero depende de varios factores.

En primer lugar, los datos entrantes sobre inflación y empleo marcarán el tono de las expectativas de tipos de la Reserva Federal.

Los datos de esta semana sobre las solicitudes de desempleo mostraron que las solicitudes iniciales cayeron a 199.000, mejor de lo esperado, lo que podría frenar las expectativas del mercado sobre recortes agresivos de tipos por parte de la Fed en 2026.

En segundo lugar, los inversores deberían monitorizar los rendimientos del Tesoro y los tipos de interés reales a medida que las expectativas de inflación se reajustan en enero.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ronda el 4,11%, y cualquier movimiento brusco podría presionar a las acciones tecnológicas de alto valor que impulsaron las ganancias de 2025.

El índice del dólar cayó un 9% en 2025, su peor año desde 2017, pero podría estabilizarse o fortalecerse si los rendimientos del Tesoro suben inesperadamente.

Para los traders a corto plazo, los niveles clave de soporte a seguir son 6.880 en el SandP 500 y 23.400 en el Nasdaq.

Una ruptura por debajo de estos niveles podría acelerar la toma de beneficios hacia los primeros días de 2026.

Para los inversores a largo plazo, la perspectiva más amplia sigue siendo constructiva.

El retorno del 17,5% del SandP 500 representa un año saludable de ganancias que valida la exposición a acciones a pesar de las valoraciones elevadas.

En lugar de intentar cronometrar las sesiones finales de negociación, los inversores deberían considerar reequilibrar las carteras para asegurar que las asignaciones de fin de año coincidan con sus objetivos de riesgo para 2026.