El propietario de Burger King en Reino Unido comprará Interpath Advisory en una operación de 800 millones de libras: informe

Bridgepoint, la firma de capital privado cotizada en Londres, ha acordado comprar una participación mayoritaria en Interpath Advisory en un acuerdo que valora el negocio en más de 800 millones de libras, informó Sky News, citando a personas familiarizadas con el asunto.

Se espera que la operación se anuncie tan pronto como el lunes por la mañana.

Bridgepoint es propietaria de las operaciones de Burger King en el Reino Unido.

El informe señala que Bridgepoint llegó a un acuerdo con HIG Europe, que posee Interpath desde su escisión, en 2021, de KPMG UK.

La venta sigue a un proceso competitivo de subasta que atrajo gran interés de varias grandes firmas de adquisición, lo que pone de manifiesto el creciente atractivo de los servicios profesionales y las empresas de asesoramiento financiero para los inversores de capital privado.

La subasta competitiva atrae a grandes inversores

La venta de Interpath fue muy disputada, con Blackstone, Onex, PAI Partners y Permira entre los postores que mostraron interés en adquirir la firma.

La subasta debía avanzar a una segunda ronda de ofertas a finales de este mes antes de que Bridgepoint se convirtiera en el comprador ganador.

HIG Europe ha sido asesorada por Moelis en la transacción.

Fuentes en el informe indicaron que Interpath había duplicado sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones desde que HIG adquirió el negocio hace cuatro años y medio, lo que subraya el rápido crecimiento de la firma bajo la propiedad de capital privado.

Interpath publicó recientemente resultados financieros que muestran un aumento del 26% en los ingresos hasta casi £200 millones, reforzando aún más su argumento de inversión.

Se espera que altos ejecutivos, incluido el director ejecutivo Mark Raddan, mantengan una participación en el negocio tras la finalización del acuerdo.

Desde la escisión de KPMG hasta mandatos de alto perfil

Interpath se separó de KPMG UK en 2021 como parte de una transformación más amplia de la profesión auditora.

El creciente escrutinio regulatorio sobre posibles conflictos de interés entre las actividades de auditoría y consultoría se intensificó tras colapsos corporativos de alto perfil como BHS y Carillion, lo que llevó a varias de las 'cuatro grandes' firmas de contabilidad a deshacerse de unidades de asesoría.

Desde su lanzamiento, Interpath ha asesorado en una serie de importantes reestructuraciones y mandatos de ahorro de costes.

Entre ellos se ha incluido actuar como administrador de las filiales de Claire's, el minorista de accesorios en Reino Unido e Irlanda que colapsó el verano pasado.

La empresa también está siendo contratada como administradora de la filial británica de la cadena de restauración informal TGI Fridays y está asesorando al minorista familiar de calzado Russell and Bromley sobre una posible venta.

Entre sus cargos más destacados estuvo ser contratado por Ineos Sports de Sir Jim Ratcliffe para ayudar en las medidas de reducción de costes en el Manchester United Football Club tras la adquisición de una participación por parte de Ineos del club de la Premier League en 2024.

Ese trabajo atrajo la atención pública como parte de una controvertida purga de costes en el club.

Apetito de capital privado para firmas de consultoría

La venta de Interpath a Bridgepoint es el último ejemplo del creciente interés de capital privado en firmas de servicios profesionales y consultoría financiera del Reino Unido, que se consideran que ofrecen oportunidades de crecimiento resilientes y de alto margen.

Comentando la trayectoria de la firma, el Sr. Raddan dijo: "Aunque solo tenemos cuatro años, tenemos una visión clara de convertirnos en una de las principales firmas de asesoría del mundo y hemos logrado enormes avances hacia ese objetivo: plantar la bandera de Interpath en los principales centros financieros de todo el mundo, realizar adquisiciones audaces, contratar profesionales líderes en el mercado e invertir en nuestro personal e infraestructuras."

Si se completa, el acuerdo supondrá una salida significativa para HIG Europe y otra adquisición importante para Bridgepoint, que continúa ampliando su presencia en negocios orientados a asesoría y servicios.