3 razones por las que la acción de Tesla (TSLA) podría ser una 'compra' antes de los resultados del cuarto trimestre

La acción de Tesla (NASDAQ: TSLA) se enfrenta a una prueba crucial el 28 de enero, cuando la compañía informe de los resultados del cuarto trimestre y ofrezca una previsión que podría cambiar las expectativas para 2026.

A pesar de la reciente debilidad en la entrega que ha presionado a la acción, los inversores contrarios pueden encontrar un punto de entrada atractivo en acciones que cotizan muy por debajo de los objetivos de precio consensuados.

Veamos tres razones por las que las acciones de Tesla pueden ser una buena compra antes de los resultados del cuarto trimestre:

Resiliencia de márgenes y potencial de subida energética

Tesla informó de despliegues récord de almacenamiento de energía de 14,2 gigavatios-hora en el cuarto trimestre de 2025, la cifra trimestral más alta en la historia de la compañía, lo que podría ser un punto positivo cuando la compañía publique los resultados financieros completos el 28 de enero.

Aunque las entregas de vehículos cayeron un 16% interanual hasta 418.227 unidades, el negocio energético de la compañía crece a tasas de tres dígitos y podría compensar la presión de los márgenes automovilísticos a corto plazo.

Además, la adopción total de la conducción autónoma y las suscripciones de conectividad premium representan fuentes de ingresos por software de alto margen que no se reflejan completamente en los números de vehículos reportados.

Las estimaciones de Wall Street sugieren que los ingresos por software FSD podrían alcanzar los 2.000 millones de dólares o más en el cuarto trimestre si las tasas de adquisición continúan acelerándose.

El contrapunto es que la monetización de la autonomía sigue siendo incipiente y depende de la aprobación regulatoria que aún no se ha materializado a gran escala.

Las entregas del cuarto trimestre ya están valoradas por debilidad

Tesla entregó 418.227 vehículos en el cuarto trimestre, ligeramente por debajo de la estimación consensuada de la compañía de 422.850 y muy por debajo de la estimación de Bloomberg de 440.907.

Sin embargo, la reacción de los analistas ha cambiado hacia ver el fallo como "mejor de lo temido".

La dura reacción de la acción al informe de entregas a principios de enero puede que ya haya presupuestado gran parte de la baja, especialmente porque el objetivo consensuado de Wall Street de aproximadamente 408 dólares sugiere una baja adicional limitada.

Si el margen bruto del cuarto trimestre o el precio medio de venta (ASP) de Tesla superan el mínimo marcado por las previsiones recientes, o si la dirección ofrece una previsión optimista para 2026 vinculada al despliegue de robotaxis, la acción podría fácilmente subir entre un 5 y un 10%.

El analista de Wedbush, Daniel Ives, describió los resultados del cuarto trimestre como una posición para que Tesla "entrara en 2026 en una posición fuerte", señalando la fortaleza energética como un viento clave de cola.

Apoyo a políticas y reducción de los vientos en contra con créditos fiscales

El crédito fiscal federal para vehículos eléctricos expiró el 30 de septiembre de 2025, una medida que deprimió la demanda del cuarto trimestre en Estados Unidos y afectó mucho a los volúmenes en toda la industria.

Sin embargo, los programas de reembolsos a nivel estatal, especialmente las propuestas emergentes de incentivos en California, podrían compensar parcialmente este viento en contra.

Además, bajo la administración Trump, las vías regulatorias para la aprobación de la conducción autónoma completa podrían acelerarse, lo que Wedbush estima podría desbloquear el despliegue de robotaxis en más de 30 ciudades de EE. UU. en 2026.

Acción de Tesla: Lo que dicen los analistas

La opinión de Wall Street sigue siendo mixta.

La calificación consensuada es "Mantener", con 13 analistas que califican a Tesla como "Comprar", 11 con "Mantener" y siete con "Vender".

Wedbush mantiene una calificación de "Superar" con un objetivo de precio de 600 dólares, lo que implica un 36% de mejora si la monetización de los robotaxi se acelera.

Por el contrario, UBS mantiene una calificación de "Vender" en 247 dólares, argumentando que los precios de las acciones están dando demasiada autonomía a la opcionalidad demasiado pronto.

Tesla presenta una configuración de alto riesgo y alta recompensa antes de los resultados del cuarto trimestre.

Los resultados optimistas dependen de la resiliencia de los márgenes, el rendimiento superior a los ingresos por servicios y energía, y de una clara orientación para 2026 vinculada a la escalada de autonomía y robótica.

La baja sigue siendo significativa si la orientación decepciona o si las tendencias de volumen se deterioran aún más.