Acciones de NU: por qué los resultados del 2T podrían haber abierto más alza

Las acciones de Nu Holdings NU suben con fuerza esta mañana después de que el neobanco publicara resultados fiscales del 2T espectaculares, con una clara superación tanto en ingresos como en beneficios.

Apoyado en una economía por unidad récord, los ingresos de NU aumentaron un 39% interanual hasta 5,9 mil millones USD (aprox. 5,1 mil millones €) – lo que hizo que su ingreso neto se disparara un notable 49% hasta 1,1 mil millones USD (aprox. 924,6 millones €) en el segundo trimestre.

La cifra trimestral añade impulso al movimiento que ya había impulsado las acciones de NU más de un 30% desde principios de junio.

Las acciones de NU se disparan tras alcanzar un hito importante

Los inversores celebran a Nu Holdings principalmente porque el 2T supuso su primer trimestre con un ingreso neto de 1 mil millones USD (aprox. 872,3 millones €) desde su fundación en 2013.

En base por acción, la compañía ganó $0.22 en su segundo trimestre fiscal, superando con holgura los $0.20 que habían pronosticado los analistas.

Los inversores deben tener en cuenta que también hay un impulso técnico significativo en juego el August 14^th.

El repunte posterior a los resultados empujó a las acciones de NU por encima de su media móvil (MA) de 20 días, lo que indica que los toros han recuperado el control y que la presión alcista podría mantenerse a corto plazo.  

La cotización de opciones sugiere más potencial alcista en las acciones de NU

Las acciones de NU también resultan atractivas porque el margen de interés neto ajustado por riesgo (NIM) en el 2T se amplió hasta un récord del 12.4%, frente al 9.9% del año anterior, superando los escenarios alcistas más optimistas (que giraban en torno al 11%).

De forma crucial, la dirección señaló que este perfil de márgenes parece sostenible a corto plazo —sobre todo porque el ratio de eficiencia alcanzó un mínimo histórico—, lo que pone de manifiesto un elevado apalancamiento operativo: los costes fijos se mantuvieron contenidos mientras que los ingresos medios mensuales por usuario activo (ARPAC) se incrementaron más de un 35% respecto al año pasado, hasta $17.1.

Los inversores también pueden alegrarse de que la cotización de opciones actualmente sugiere que Nu Holdings aún no ha agotado su impulso.

La relación put-to-call en los contratos que vencen a mid-September se sitúa actualmente en 0.27, y el precio superior de $16.65 indica potencial para otro repunte del 7.58% desde aquí en las próximas cuatro a cinco semanas.

¿Cuál es la recomendación de consenso sobre Nu Holdings?

La publicación del segundo trimestre de Nu Holdings también alivió otra preocupación importante: el coste del crédito —que había presionado la acción en el 1T debido a temores sobre la calidad crediticia— disminuyó secuencialmente hasta 1,7 mil millones USD (aprox. 1,5 mil millones €).

Esto sugiere que la calidad de los activos y la concesión de crédito en Brasil siguen bien controladas.

Además, la fintech sumó 4 millones de clientes en el 2T para alcanzar 139 millones de usuarios a nivel mundial, y la unidad de México alcanzó el punto de equilibrio tras obtener una licencia bancaria completa a comienzos de este mes.

Eso desbloqueó la capacidad de captación de depósitos y de otorgamiento de préstamos en su mercado de más rápido crecimiento.

Por último, la junta de NU aprobó un nuevo programa de recompra de acciones por 1 mil millones USD (aprox. 872,3 millones €), señalando confianza en la generación futura de caja y en la solidez del balance.

Los analistas de Wall Street también creen que la compañía sigue infravalorada en los niveles actuales.

Según The Wall Street Journal, la recomendación de consenso para las acciones de NU es actualmente Overweight, con un precio objetivo medio de poco más de $17 que indica un potencial alcista adicional de otro 11% desde niveles actuales.