Acciones de Oracle suben 5%; analistas ven gran potencial alcista

Las acciones de Oracle ORCL subieron un 5% el jueves, ampliando una ganancia del 3% de la sesión anterior mientras los inversores evaluaban una mezcla de opiniones de analistas antes de los resultados del primer trimestre fiscal de la compañía.

Oracle tiene previsto publicar sus resultados el September 8.

Las acciones han enfrentado preocupaciones por su elevado gasto de capital, niveles de deuda y capacidad para financiar compromisos a largo plazo vinculados a su expansión en inteligencia artificial.

Sin embargo, algunos analistas creen que la compañía podría estar acercándose a una fase más favorable a medida que se acelera el crecimiento en la nube y empiezan a aliviarse las necesidades de financiación.

Bernstein ve a Oracle entrando en una fase de crecimiento

El analista de Bernstein, Mark Moerdler, describió a Oracle como un negocio complejo y volátil, con las preocupaciones de los inversores centradas en la rentabilidad y el efectivo necesario para financiar sus compromisos contractuales a largo plazo e incancelables.

Moerdler cree que Oracle podría estar cerca del final de su necesidad de efectivo adicional y ve a la compañía en las primeras etapas de una fase de inversión que podría acelerar tanto los ingresos como los beneficios.

Su precio objetivo de $325 implica un potencial alcista sustancial respecto al precio actual de la acción de Oracle, $145.30.

Una parte clave de su visión alcista es Oracle Cloud Infrastructure (OCI), que, dijo, continúa creciendo por encima de sus principales pares hyperscaler, incluidas Azure de Microsoft, la nube de Google y AWS de Amazon.

Oracle reportó un crecimiento del 93% en moneda constante para OCI en su último cuarto trimestre fiscal.

Moerdler espera que el crecimiento de OCI se acelere durante el año fiscal 2027, con el segmento creciendo más rápido interanualmente que los ingresos totales de Oracle.

Los analistas recortan objetivos pese a visiones alcistas

La agresiva expansión en IA de Oracle también ha generado inquietudes sobre los requisitos de capital.

La compañía planea gastar $95 billion en gastos de capital durante el año fiscal 2027, que va del 1 de junio al 31 de mayo.

Oracle obtuvo $43 billion mediante financiación con deuda en el año fiscal 2026 y espera recaudar aproximadamente $40 billion en el año fiscal 2027 mediante una combinación de deuda y capital.

El analista de Jefferies, Brent Thill, redujo el precio objetivo de la firma a $290 desde $320, manteniendo una calificación de Compra.

Jefferies afirmó que el sentimiento hacia Oracle estaba cerca del máximo negativo y que gran parte del panorama negativo ya podría estar reflejado en la acción.

Thill espera un posible punto de inflexión en el crecimiento del negocio en la nube de Oracle y un mayor crecimiento del software como servicio que desafíe el caso de inversión bajista.

TD Cowen también redujo su precio objetivo a $240 desde $300, manteniendo una calificación de Compra.

La firma identificó la jornada para analistas de Oracle el October 28 como el próximo gran catalizador y espera que el evento se centre en gran medida en el negocio en la nube y potencialmente incluya objetivos actualizados para el año fiscal 2030.

El crecimiento en la nube sigue siendo central para las perspectivas de Oracle

La compleja estructura de negocio de Oracle ha dificultado que los inversores evalúen su crecimiento y rentabilidad a largo plazo, especialmente porque sus productos y servicios se encuentran en distintas etapas de madurez.

La compañía también tiene $638 billion en obligaciones de rendimiento pendientes, o backlog, lo que hace que los inversores se centren en la velocidad con la que esos compromisos pueden convertirse en ingresos.

La tesis de Moerdler también depende de la composición cambiante de los ingresos de Oracle.

Áreas de menor crecimiento como su negocio de licencias están en declive, mientras que negocios de software como servicio de mayor crecimiento, incluidas Fusion, NetSuite y OCI, constituyen una mayor proporción de los ingresos por software.

Los próximos resultados del primer trimestre fiscal de Oracle podrían ofrecer a los inversores más información sobre el ritmo de crecimiento de la nube, la inversión relacionada con la IA y la capacidad de la compañía para financiar su expansión.

Con precios objetivo de los analistas que van desde $240 hasta $325 a pesar de calificaciones de Compra o visiones alcistas, Wall Street sigue dividido sobre el equilibrio entre las oportunidades de crecimiento de Oracle y las exigencias financieras de su expansión en IA.