Jefferies nombra ganadores de IA mientras la caída del software toma un respiro

Las acciones de software en EE. UU. han sufrido un inicio brutal en 2026, con el fondo cotizado iShares Expanded Tech-Software Sector (ETF) desplomándose más de un 25% mientras los inversores lidian con la «paradoja de la IA».

El temor de que la inteligencia artificial generativa pudiera desmantelar el modelo de precios por asiento del SaaS (software como servicio) tradicional empujó al grupo a un mercado bajista este mes.

Sin embargo, la integración por parte de Anthropic de su Claude Cowork herramienta en plataformas heredadas provocó un rebote el martes, señalando que el pánico podría estar algo «exagerado» después de todo.

Los analistas ahora señalan gigantes específicos “a prueba de IA” – sobre todo Intuit (INTU) y Salesforce (CRM) – como oportunidades de compra generacionales escondidas entre los escombros.

¿Por qué los analistas consideran ahora a las acciones de Intuit ganadoras de la IA?

A pesar de una caída impresionante del 45% este año, las acciones de Intuit siguen siendo una de las principales apuestas de convicción para el analista de Jefferies Brent Thill.

El escepticismo en torno a INTU surge del temor de que la IA automatice la preparación de impuestos y la contabilidad hasta volver redundante el software.

Sin embargo, Thill sostiene que esto ignora la enorme ventaja propietaria de la empresa: 40 años de datos financieros de aproximadamente 100 millones de clientes.

Intuit no solo reacciona ante la inteligencia artificial; la está aprovechando como arma. La multinacional ya ha desplegado 80 variaciones diferentes de modelos de IA para personalizar flujos de trabajo financieros.

En un panorama donde «los datos son el nuevo petróleo», el profundo pozo de comportamiento histórico de los usuarios de INTU hace que su plataforma sea increíblemente pegajosa.

Thill la califica como un «proveedor más duradero», señalando que para la empresa promedio o una pequeña compañía, sigue siendo mucho más «rentable» confiar en el ecosistema refinado de Intuit Inc que construir herramientas contables de IA personalizadas desde cero.

Para los inversores, la valoración actual representa un raro punto de entrada a un negocio cuya «adopción interna de IA sustenta la confianza en su crecimiento».

¿Por qué los analistas consideran ahora a las acciones de Salesforce ganadoras de la IA?

Salesforce no ha sido inmune en la caída tecnológica de 2026, con las acciones retrocediendo más de un 29%.

La principal ansiedad del mercado es que los agentes de IA podrían reemplazar la necesidad de asientos humanos, reduciendo así los ingresos de CRM.

Aun así, según Jefferies, Salesforce está en realidad «mejor posicionada entre los proveedores de aplicaciones para ofrecer agentes de IA» en lugar de ser reemplazada por ellos.

El giro de la empresa de software hacia agentes autónomos —entidades de IA capaces de ejecutar tareas dentro de «Slack» y su suite CRM— se considera un movimiento magistral de auto-disrupción.

La reciente actualización de Anthropic, que integra «Claude Cowork» directamente en Slack, propiedad de CRM, valida la «ventaja del incumbente».

En lugar de quedar al margen, Salesforce Inc se está convirtiendo en el «anfitrión esencial» para las herramientas de IA más avanzadas del mundo, con pioneros como Anthropic que continúan usando la infraestructura de CRM para operar sus negocios.

Al cambiar la narrativa de «software que usas» a «agentes de IA que trabajan para ti», Salesforce Inc. parece bien posicionada para «defender sus altos márgenes operativos» y demostrar que su plataforma es la base indispensable de la empresa moderna.