¿Por qué sube casi un 2% la acción de Nvidia este miércoles?

Las acciones de Nvidia (NASDAQ: NVDA) suben este miércoles mientras inversores institucionales vuelven a apostar por un valor que había quedado lateral pese a cifras espectaculares.

Las acciones de Nvidia se negociaban en torno a los $182–183 a última hora de la mañana del miércoles, con un alza de casi el 2% en el día, tras rebotar en el soporte cercano a $180 y dirigirse hacia el nivel de $183.

Tras varias semanas en las que la acción de Nvidia se sentía “estancada” a pesar de ingresos récord y un persistente bombo por la IA, una decisión contundente de Morgan Stanley, junto con una mayor claridad sobre el próximo paso de la compañía en inferencia de IA, está dando a las instituciones motivos para volver a asumir riesgo.

El aviso de "es hora de comprar" de Morgan Stanley da la vuelta al argumento

El desencadenante inmediato fue Morgan Stanley diciendo a sus clientes, en otras palabras, que era hora de dejar de pensar demasiado y volver a comprar Nvidia.

El banco reinstauró la acción de Nvidia como su principal elección en semiconductores, desplazando a Micron de la posición principal, y reiteró una recomendación de sobreponderar con precio objetivo de $260.

El argumento del analista Joseph Moore es simple: la acción ha estado estancada mientras el negocio se fortalecía.

Señala que Nvidia cotiza aproximadamente a 18 veces las ganancias proyectadas para 2027, lo que él describe como “un punto de entrada sorprendentemente bueno” para una compañía que aún domina el mercado de aceleradores de IA y sigue registrando cifras de crecimiento asombrosas.

El mensaje caló porque abordó la preocupación central del lado comprador: no si Nvidia es buena, sino si ya es demasiado buena a cualquier precio.

Tras ese llamado subyace un conjunto de fundamentales que siguen siendo difíciles de descartar.

El último ejercicio fiscal de Nvidia registró ingresos por encima de 200.000 millones de dólares, impulsados por la carrera de los hyperscalers por construir centros de datos de IA y por la demanda todavía intensa de sus plataformas GPU.

El mercado había asumido en gran medida la perfección tras esa cifra, por lo que la acción derivó mientras los inversores debatían cuánto podía durar realmente el repunte de crecimiento.

La nota de Morgan Stanley les dijo efectivamente que la pausa había durado ya suficiente.

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La acción de Nvidia: el factor Groq

El segundo motor es más estructural: el mercado está cada vez más centrado en si Nvidia puede dominar la siguiente fase de la IA con la misma contundencia con la que dominó el entrenamiento.

En este sentido, el acuerdo de la compañía con Groq está haciendo mucho trabajo silencioso bajo la superficie.

A finales del año pasado, Nvidia acordó una transacción de licencias por aproximadamente 20.000 millones de dólares con la startup centrada en inferencia, asegurando el acceso a los diseños de baja latencia de la "language processing unit" de Groq e incorporando a su fundador y a líderes clave de ingeniería a la compañía.

Ese acuerdo ahora alimenta las expectativas sobre la plataforma de inferencia de próxima generación de Nvidia.

Los inversores están digiriendo informes de que la compañía está preparando una nueva arquitectura explícitamente ajustada para ejecutar modelos de lenguaje de gran tamaño y IA "agentic" en producción.

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Jensen Huang ya ha señalado que los procesadores de Groq se integrarán en la arquitectura "AI factory" de Nvidia para ampliar la cobertura a una gama más amplia de casos de uso en tiempo real y con alta carga de inferencia.

Esto importa porque socava directamente uno de los argumentos bajistas más claros: que el foso competitivo de Nvidia se estrecharía cuando la industria desplazara su gasto del entrenamiento de modelos gigantes a su ejecución.