Plata en punto de inflexión de alta volatilidad por alza del riesgo inflacionario

El precio de la plata bajó ligeramente el miércoles, ya que el riesgo de inflación fortaleció al dólar estadounidense. Los datos del IPC de EE. UU. publicados mostraron que la inflación se mantuvo por encima del objetivo de los responsables de la política en 2,4%. Con las tensiones geopolíticas en curso añadiendo otra capa a las preocupaciones inflacionarias, aumentan las apuestas de que la Fed hará una pausa en recortes adicionales de tipos de interés. La plata y otros metales preciosos tienden a prosperar en un entorno de tipos de interés más bajos y un dólar estadounidense más débil. 

El riesgo de inflación frena el alza del precio de la plata

El miércoles, el precio de la plata borró las ganancias de la sesión anterior mientras la alta volatilidad marcaba los mercados financieros. En particular, un dólar estadounidense más fuerte es uno de los principales factores que han limitado su potencial alcista. Aunque los precios del crudo se han moderado tras el sorprendente repunte a principios de la semana, las preocupaciones por interrupciones prolongadas en el transporte marítimo a lo largo del estrecho de Ormuz han incrementado el riesgo de inflación. 

El miércoles, tres buques mercantes fueron alcanzados por “proyectiles desconocidos” en el corredor de transporte de petróleo de suma importancia. Además, Irán llevó a cabo ataques de represalia en la región del Golfo, incluido un yacimiento petrolífero clave en Arabia Saudí y cerca del Aeropuerto Internacional de Dubái. Al mismo tiempo, la administración estadounidense ha declarado que ha “eliminado” 16 de los buques minadores de Irán en las proximidades del estrecho de Ormuz. 

En reacción a los últimos acontecimientos de la guerra EE. UU.-Irán, el dólar amplió las ganancias de la sesión anterior y cotizaba en 99,22 en el momento de redactar. El análisis del gráfico diario apunta a ganancias adicionales en el corto plazo, lo que podría frenar aún más las subidas del precio de la plata. El índice del dólar formó un patrón de cruce dorado alcista, con la MME de 25 días (corto plazo) cruzando al alza la MM de 50 días (medio plazo). 

Además de la guerra EE. UU.-Irán, los mercados del dólar y de metales preciosos reaccionan a los datos de inflación de EE. UU. Las cifras del IPC publicadas el miércoles mostraron que la inflación se mantuvo estable antes del conflicto en curso. Aunque se mantuvo sin cambios respecto al 2,4% de enero, siguió ligeramente por encima del objetivo de la Fed. 

Tras los aranceles poco ortodoxos, la guerra EE. UU.-Irán ha añadido una nueva capa de complicaciones. Además de los próximos datos del PCE de EE. UU., los inversores seguirán atentos a las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y a la magnitud de las interrupciones en el transporte marítimo. El aumento del riesgo de inflación fortalecerá al dólar estadounidense a la vez que pesará sobre el precio de la plata y otros metales preciosos.

Análisis técnico del precio de la plata

El precio de la plata se mantiene dentro de un rango bastante estrecho mientras los inversores esperan nuevas señales sobre el riesgo de inflación, la demanda de refugio y la perspectiva de política de la Fed. El miércoles, el metal blanco recortó posiciones después de no reunir el impulso suficiente para volver a probar la resistencia alcanzada hace una semana. 

En el momento de redactar, fluctuaba junto a la MM de 25 días de corto plazo mientras su RSI se mantiene neutral en 50. Según el análisis técnico y fundamental, el metal precioso se encuentra en un punto de inflexión de alta volatilidad. Esto significa que puede inclinarse hacia cualquiera de los dos lados según los factores predominantes y el sentimiento del mercado. Sin embargo, los alcistas siguen en control, ya que el activo se mantiene por encima del nivel de soporte de $78.

En el corto plazo, conviene vigilar el rango entre la MME de 50 días en $82,16 y la resistencia en $90,69. Un avance por encima de ese rango daría a los alcistas la opción de volver a probar el máximo de un mes alcanzado al inicio de la guerra EE. UU.-Irán en $96,70.