Análisis de Marvell Technology y previa de resultados: ¿subirá o se desplomará?

Las acciones de Marvell Technology alcanzaron los $252 la semana pasada tras anunciar un acuerdo de $12 billion con Google. Luego retrocedieron a $230 cuando los inversores vendieron ante la noticia y aguardaron el próximo informe de resultados, que dará más información sobre su negocio. Entonces, ¿es MRVL una buena compra o venta antes de los resultados?

Las acciones de Marvell Technology en el punto de mira antes de los resultados

Marvell Technology es una de las principales empresas del sector de semiconductores, donde ofrece productos clave para el ámbito de la inteligencia artificial. Se ha convertido en un socio relevante de grandes hiperescaladores como Microsoft, Amazon y Google, que ahora fabrican sus propios chips.

En un comunicado la semana pasada, la compañía anunció que había alcanzado un acuerdo de $12 billion con Google, ampliando una alianza que se prolonga desde hace años. Este acuerdo hará que fabrique más chips TPU de Google, que planea poner a disposición de otras empresas. 

Otros hiperescaladores también están aumentando la producción de estos chips, que ahora se consideran buenas alternativas a los chips de Nvidia. Esto es importante ahora que Nvidia planea subir los precios de sus principales productos hasta en un 15%. 

El próximo catalizador importante para el precio de MRVL será su informe de resultados programado para el jueves de esta semana. Según los resultados recientes de hiperescaladores y proveedores, existe la posibilidad de que su crecimiento de ingresos continúe.

La estimación media es que sus ingresos crecieron un 35% en el trimestre hasta $2.7 billion. Cabe destacar que su crecimiento continuará en los próximos años a medida que aumente las entregas a clientes principales. Este crecimiento de ingresos también se debe a su adquisición de Celestial AI, que le dio mayor acceso al sector de centros de datos.

En ese escenario, su crecimiento anual de ingresos este año será del 41% hasta $11.55 billion, seguido de un 45% hasta $16.8 billion. Este crecimiento podría ayudar a justificar sus métricas de valoración, que se han estirado este año. El ratio precio-beneficio a futuro (forward P/E) se ha situado en 58, muy por encima de otras compañías como Nvidia, Micron y SanDisk.

Además del riesgo de valoración, la compañía enfrenta el riesgo de una burbuja de IA, que Michael Burry ha advertido que es una posibilidad. 

En el lado positivo, los analistas tienen una perspectiva alcista para las acciones de MRVL. Por ejemplo, RBC Capital Market tiene un objetivo de $360, mientras que Roth Capital sitúa el objetivo en $350. Otras firmas alcistas son Jefferies, Oppenheimer, Barclays y UBS.

Análisis técnico del precio de MRVL

Gráfico de Marvell | Fuente: TradingView

El gráfico semanal muestra que las acciones de MRVL alcanzaron un máximo de $330 y luego cayeron cuando se intensificaron las preocupaciones sobre la tendencia de IA. Bajó a $162 en julio y luego rebotó hasta los actuales $237. 

La acción se mantiene por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% y de la media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas.  El riesgo, sin embargo, es que ha formado una estrella vespertina, lo que podría provocar una reversión más pronunciada. Si esto ocurre, la acción podría caer hasta el nivel psicológico de $200.