Pronóstico de Marvell: persisten dudas sobre la valoración antes de resultados

El precio de las acciones de Marvell se ha retraído desde los máximos semanales, mientras los inversores ajustaban sus posiciones tras el reciente acuerdo con Google sobre chips personalizados. MRVL cayó a $235, unos puntos por debajo del máximo de esta semana de $252. Mantiene un mercado bajista local tras caer casi un 30% desde su punto más alto de este año, y sus próximos resultados, el 27 de agosto, serán el siguiente gran catalizador.

Marvell Technology publicará resultados tras el acuerdo con Google

MRVL, una empresa respaldada por Nvidia, estará en el foco la semana próxima al publicar sus resultados. Este informe llegará una semana después de que la compañía firmara un acuerdo de $12 billion con Alphabet. Como parte de ese acuerdo, la empresa desarrollará los chips de IA de Google, y Alphabet tendrá la opción de comprar acciones de Marvell por más de $12.2 billion. 

Esto es relevante porque Marvell ya desarrolla las TPU de Google. También desarrolla chips para otras compañías como Amazon y Microsoft, que a su vez están intensificando su cuota de mercado en la industria de ASIC. Google ahora vende estas TPU a terceros.

Expertos, incluido Jensen Huang de Nvidia, se muestran muy optimistas con Marvell Technology. En una declaración a principios de año, Huang afirmó que la compañía alcanzaría una capitalización de mercado de $1 trillion con el tiempo. Nvidia luego adquirió una participación de $2 billion en Marvell como parte de esa inversión, y ambas compañías planean colaborar en fotónica de silicio.

Los analistas prevén que el crecimiento de Marvell continuará

Datos de Yahoo Finance muestran que los analistas esperan que el crecimiento de Marvell se acelere en los próximos años. La estimación promedio entre analistas es que sus ingresos aumentaron un 35% en el último trimestre, hasta $2.7 billion. Para el año, la estimación de ingresos es de $11.5 billion, un incremento anual del 40%. Tras eso, los analistas prevén que los ingresos de la compañía crecerán un 45% hasta $16.7 billion. 

Se espera también que la rentabilidad de Marvell siga aumentando en el futuro previsible. Registró un beneficio por acción GAAP de $2.84 el año pasado, y los analistas esperan que aumente a $4.05 este año y a $6.25 el próximo. Este crecimiento será, en parte, por su reciente adquisición de Celestial AI, una empresa centrada en tecnología fotónica que ayuda a interconectar chips de IA en grandes clústeres.

Muchos analistas que siguen la compañía mantienen una perspectiva alcista, aunque reconocen que su valoración es un problema. Por ejemplo, Suji Desilva de Roth Capital reiteró su posición alcista y fijó un precio objetivo de $350. Blayne Curtis, analista de BMO, elevó el objetivo a $325, mientras que RBC tiene un objetivo de $360.

Análisis técnico del precio de las acciones de Marvell

Gráfico de MRVL | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de MRVL se ha recuperado en las últimas semanas, pasando de un mínimo de $162.93 en julio a un máximo de $252 esta semana. Luego retrocedió hasta $235 cuando las acciones de chips corrigieron. 

La acción se ha mantenido por encima de la 50-day Exponential Moving Average (EMA). También se sitúa ligeramente por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%.

Las acciones de Marvell Technology también han permanecido por encima del indicador Supertrend, lo que es una señal alcista en análisis técnico. Estos indicadores sugieren que la acción podría rebotar, potencialmente hacia el nivel psicológico de $300. El riesgo, sin embargo, es que se ha formado un pequeño patrón envolvente bajista, que podría dar lugar a más debilidad.