IPC de EE. UU. hoy: 5 acciones que podrían dispararse si la inflación sorprende

Wall Street espera el informe del IPC del viernes, que podría determinar si la Reserva Federal sube los tipos de interés la próxima semana.

Se espera que el IPC de agosto suba 0.4% respecto a julio y 3.4% respecto al año anterior, mientras que la inflación subyacente se pronostica en 0.2% mensual y 2.4% anual.

Los mercados descuentan aproximadamente un 70% de probabilidad de una subida de un cuarto de punto por parte de la Fed, mientras que la rentabilidad del bono a 10 años ha subido cerca del 5%.

Una lectura más suave de la inflación subyacente podría impulsar de forma desproporcionada a cinco valores sensibles a los tipos.

Opendoor podría ser la apuesta inmobiliaria de mayor beta

Opendoor está directamente expuesta a la rotación del mercado inmobiliario y a las condiciones de financiación.

Una menor rentabilidad de los Treasury puede traducirse en hipotecas más baratas, mejorando la actividad transaccional y reduciendo el coste de mantener viviendas en su balance.

El analista de JPMorgan Dae K Lee se mantiene constructivo incluso sin una recuperación macro.

Lee mantuvo una calificación Overweight y un precio objetivo de 8 dólares, argumentando que Opendoor “podría alcanzar rentabilidad ANI” sin que sea necesaria una recuperación amplia del sector inmobiliario.

Eso convierte una lectura baja del IPC en un factor adicional más que en uno esencial. Si las expectativas sobre las tasas hipotecarias caen bruscamente, los inversores podrían reevaluar rápidamente uno de los nombres inmobiliarios más sensibles a los tipos del mercado.

Rocket podría revaluarse si cambian las suposiciones hipotecarias

Rocket Companies tiene una conexión aún más directa con los tipos, ya que la demanda de hipotecas es muy sensible al coste del crédito, por lo que una menor rentabilidad de los Treasury puede respaldar la refinanciación y la compra de viviendas.

El analista de Morgan Stanley Jeffrey Adelson mejoró la recomendación de Rocket a Overweight con un precio objetivo de 19 dólares.

Según The Fly, Adelson afirmó que las acciones estaban efectivamente descontando tasas hipotecarias del 6.5% o más “indefinidamente”, al tiempo que pronosticaba “un fuerte crecimiento del BPA desde aquí”.

Una lectura más suave del IPC podría desafiar esa suposición. Si los traders descuentan tipos de política y costes hipotecarios más bajos, las perspectivas de beneficios de Rocket podrían mejorar junto con su valoración.

Affirm podría obtener alivio por ambos frentes

Affirm podría beneficiarse si una inflación más baja reduce la presión sobre la financiación, a la vez que mantiene el crédito al consumidor lo bastante asequible para sostener el crecimiento de las transacciones.

Loop Capital inició recientemente la cobertura con una recomendación de Compra y un precio objetivo de 105 dólares.

Según TipRanks, el analista Reginald Smith describió a Affirm como una de las “historias de crecimiento de mayor calidad en el fintech de consumo” y espera que el volumen bruto de mercancía y el crecimiento de los ingresos superen el 25%.

Una menor rentabilidad no eliminaría el riesgo de crédito, pero podría mejorar el entorno de financiación que respalda ese crecimiento.

Para Affirm, el mejor escenario del IPC es aquel que reduzca los costes de financiación sin señalar una demanda de consumo más débil.

La acción de Carvana podría beneficiarse de pagos mensuales más baratos

La sensibilidad de Carvana proviene de la asequibilidad de los vehículos.

Los compradores de vehículos de segunda mano se fijan mucho en los pagos mensuales, por lo que las tasas de financiación son una parte importante del poder adquisitivo.

Un menor coste del crédito puede mejorar la asequibilidad sin que Carvana tenga que reducir agresivamente los precios de los vehículos.

El analista de Citizens Andrew Boone rebajó recientemente su precio objetivo a 83 dólares, pero siguió describiendo a Carvana como un “ganador estructural”.

Una sorpresa a la baja del IPC podría reforzar esa tesis al aliviar una de las mayores presiones macro que afrontan los compradores de automóviles.

Coinbase: el comodín de alto beta en un giro risk-on

Coinbase tiene la conexión operativa menos directa con los tipos de interés, pero potencialmente la reacción más explosiva si el IPC provoca una reversión más amplia hacia el risk-on.

Una lectura más fría podría arrastrar a la baja la rentabilidad de los Treasury y el dólar, reducir las expectativas de subidas de la Fed y apoyar al Bitcoin y otras criptomonedas.

Los precios más altos de las criptomonedas suelen incentivar la actividad de trading, un motor importante de los ingresos de Coinbase.

Morgan Stanley inició cobertura el jueves con una recomendación Equal Weight y un precio objetivo de 250 dólares.

“Somos más constructivos con la franquicia que con las acciones a la valoración actual”, dijo el analista Michael Cyprys, según Investing.com.

Su cautela refleja la amplia gama de resultados posibles de Coinbase, pero eso también explica por qué la acción está en esta lista.