Nikkei 225: catalizadores clave para las acciones japonesas esta semana

El Nikkei 225 sigue en tensión este lunes, pero algunos eventos clave de la semana afectarán al índice japonés de grandes valores. Cotizaba en 64.000, un 12% por debajo de su máximo de este año. Este artículo examina los catalizadores clave para las acciones japonesas esta semana.

Las acciones japonesas reaccionarán a la decisión del BoJ

El índice Nikkei 225 reaccionará a la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón, que se publicará el viernes. Esta decisión llegará poco después de que la agencia de estadística publique los datos de inflación de agosto.

Los economistas esperan que la inflación subyacente nacional se sitúe en el 1,8% y que el IPC subyacente pase al 2,1%. Al igual que otros países, Japón lidia con una inflación alta debido al encarecimiento del petróleo y del gas. Al mismo tiempo, el auge de la inteligencia artificial (IA) ha provocado un aumento de los precios de artículos electrónicos clave como smartphones y consolas. 

La mayoría de los analistas creen que el BoJ decidirá subir los tipos en 25 puntos básicos hasta el 1,25%, su nivel más alto en más de 30 años. Los traders en Polymarket y Kalshi predicen que esta subida ocurrirá esta semana.

El banco sube los tipos para frenar la inflación al alza y para hacer que el yen japonés sea más atractivo para los inversores. Esta decisión llega en un momento en que el yen se ha apreciado, con el USD/JPY cayendo a 153,53, un 6,42% por debajo de su máximo de este año. 

Teóricamente, una subida de tipos sería bajista para el índice Nikkei 225. Sin embargo, dado que la subida ya está descontada, lo más probable es que el impacto sea limitado.

Decisión de tipos de la Reserva Federal

El índice Nikkei 225 también reaccionará a la próxima decisión sobre los tipos de la Reserva Federal, que se publicará el miércoles. Al igual que con el BoJ, los analistas esperan que el banco suba los tipos en 25 puntos básicos. 

Los datos más recientes mostraron que la economía estadounidense añadió más de 162.000 empleos, mientras que la inflación se mantuvo por encima del 2%. Como resultado, los analistas creen que el banco elevará los tipos hasta situarlos entre el 3,75% y el 4% para contener la inflación elevada. 

Incluso con subidas tanto de la Fed como del BoJ, el ritmo de aumentos en EE. UU. debería mantener el diferencial de tipos lo bastante amplio como para que el yen siga siendo la divisa de financiación del carry trade.

Crisis entre EE. UU. e Irán

El índice Nikkei 225 también reaccionará a la crisis en curso en Oriente Medio, donde EE. UU. e Irán han continuado con ataques. Además, los hutíes y las milicias iraquíes se han sumado al conflicto, provocando una gran disrupción en el mercado petrolero. 

Como resultado, el Brent y el West Texas Intermediate (WTI) han subido hasta los $107 y $100, respectivamente. Los precios más altos del crudo impactan de forma significativa a las acciones japonesas, dado que el país es un importante importador. También provocan una inflación más elevada, que reduce los márgenes. 

Los otros catalizadores principales para el Nikkei 225 son el mercado de bonos y las preocupaciones sobre la inteligencia artificial. Los datos muestran que el rendimiento a diez años ha subido hasta el 2,98%, su nivel más alto en décadas. Existen inquietudes porque la industria de la IA está creciendo tan rápido que se han registrado llamamientos para ralentizar su despliegue.