Arm apuesta por fabricar chips con un procesador IA: qué significa para ARM

Arm Holdings el martes anunció planes para diseñar y vender su primer producto de silicio interno, marcando un cambio significativo respecto a su modelo de negocio de décadas centrado en licenciar diseños de chips.

El nuevo procesador, llamado AGI CPU, está destinado a impulsar cargas de trabajo de inteligencia artificial en centros de datos y se espera que abra una oportunidad de ingresos de miles de millones de dólares para la compañía.

Este movimiento representa un giro estratégico importante para Arm, que desde su fundación en 1990 ha evitado en gran medida la fabricación de chips, suministrando en su lugar propiedad intelectual a empresas de semiconductores.

Un cambio "pivotal" más allá del modelo de licencias

Históricamente, Arm ha generado ingresos licenciando sus arquitecturas de chips a empresas como Qualcomm y Nvidia, cobrando regalías basadas en las unidades enviadas.

Este modelo ligero en activos le permitió convertirse en uno de los actores más influyentes del ecosistema global de semiconductores, con sus diseños impulsando la gran mayoría de los dispositivos móviles.

La introducción de su propio chip supone una desviación de ese enfoque, situando a Arm en competencia más directa con algunos de sus propios clientes.

El director ejecutivo Rene Haas describió el desarrollo como un momento pivotal para la compañía, ya que busca capturar una mayor parte del valor en el mercado de infraestructura de IA en rápida expansión.

Analistas afirmaron que el movimiento podría remodelar la trayectoria de crecimiento a largo plazo de Arm.

Pierre Ferragu, de New Street Research, calificó el paso de vender chips como el giro estratégico más significativo en la historia de la compañía.

Apuntando a cargas de trabajo de IA de próxima generación

El AGI CPU está diseñado para una nueva clase de aplicaciones de inteligencia artificial conocidas como agentes de IA, que pueden realizar tareas de forma autónoma con mínima intervención humana, en lugar de limitarse a responder a indicaciones como los chatbots tradicionales.

Estas cargas de trabajo requieren una potencia de cómputo sustancial y eficiencia energética, áreas en las que Arm busca diferenciar su propuesta.

El chip cuenta con hasta 136 núcleos y está diseñado para ofrecer un aumento significativo en rendimiento por vatio, una métrica clave para las operaciones de centros de datos a gran escala.

Mohamed Awad, responsable del negocio de IA en la nube de Arm, dijo que el procesador podría reducir drásticamente los costes de infraestructura.

Estimó que la adopción de la tecnología podría ahorrar hasta $10 billion en la construcción de un gran centro de datos de IA, que puede costar hasta $50 billion.

Fuerte respaldo de la industria y alianzas

El desarrollo del AGI CPU ha contado con el apoyo de importantes actores tecnológicos.

Meta, matriz de Facebook, colaboró en el chip y se ha comprometido como su primer cliente.

OpenAI también está entre los primeros adoptantes.

La fabricación será gestionada por Taiwan Semiconductor Manufacturing Company utilizando su avanzada tecnología de proceso de 3 nanómetros.

El chip se construye empleando dos piezas separadas de silicio que funcionan como una sola unidad.

Arm afirmó que ya ha recibido chips de prueba funcionales y planea comenzar la producción en volumen en la segunda mitad del año.

Además del propio chip, la compañía colabora con socios de hardware como Lenovo y Quanta Computer para ofrecer sistemas server completos.

El panorama competitivo se intensifica

La entrada de Arm en la producción de chips se produce en un momento en que la demanda de hardware para IA se está disparando.

Nvidia ha dominado el mercado de procesadores especializados para IA, beneficiándose de la rápida adopción de tecnologías de IA generativa.

Sin embargo, la atención se desplaza cada vez más hacia procesadores de uso general que soporten cargas de trabajo de IA más amplias, especialmente a medida que las empresas desarrollan agentes de IA más avanzados.

El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, ha subrayado previamente la creciente importancia de este tipo de chips, sugiriendo que podrían convertirse en un gran motor de ingresos.

La nueva oferta de Arm la posiciona para captar una parte de este mercado emergente, al tiempo que profundiza su papel en el ecosistema de IA.

Qué opinan los analistas sobre el giro

Wall Street espera actualmente que Arm reporte ingresos de alrededor de $4.91 billion y beneficios de $1.75 por acción para el año fiscal en curso, según estimaciones compiladas por LSEG.

Algunos analistas son cada vez más optimistas sobre las perspectivas de la compañía.

En un movimiento poco habitual, HSBC el viernes elevó la calificación de la acción por partida doble, citando su transición de un negocio dependiente de smartphones a un actor clave en procesadores para servidores de IA.

Elevó su recomendación sobre el título a 'Comprar' desde 'Reducir' y más que duplicó su precio objetivo a $205 desde $90, siendo la marca de $205 la más alta en Wall Street.

"Creemos que Arm se encuentra ahora firmemente en medio de una transición de ser una jugadora semiconductora dependiente de smartphones a convertirse en una beneficiaria importante de CPUs para servidores de IA que sigue estando infravalorada por el mercado", escribió Frank Lee, analista de HSBC.

Lee afirmó que las regalías procedentes de CPUs para servidores podrían eventualmente igualar los ingresos totales actuales de Arm, alcanzando potencialmente $4 billion para 2030.

También señaló que si Arm logra consolidarse en el mercado de CPUs comerciales, podría aumentar significativamente los precios medios de venta y mejorar la rentabilidad.

No obstante, persisten desafíos.

El mercado global de smartphones, un bastión tradicional de Arm, ha estado bajo presión, lo que genera dudas sobre el crecimiento a corto plazo.

Bank of America ha mantenido una postura más cautelosa, señalando incertidumbres en torno a la ejecución y los riesgos potenciales de entrar en un negocio de fabricación intensivo en capital.

Reiteró una calificación Neutral y un precio objetivo de $140 en una nota de investigación el jueves.