Ventas de Levi's ocultaron una 'Love Story' con Carolyn Bessette y sus 517; acciones suben 12%

Los últimos resultados trimestrales del emblemático fabricante de ropa vaquera Levi Strauss ocultaban una 'Love Story'.

Mientras la marca de mezclilla informó su mayor crecimiento trimestral de ingresos en casi cuatro años, con los consumidores pasando por alto las subidas de precios impulsadas por los aranceles, la consejera delegada dijo que uno de sus estilos principales recuperaba popularidad tras aparecer en una exitosa serie de FX y Hulu sobre el romance entre John F. Kennedy Jr. y Carolyn Bessette.

"Otro gran ejemplo de la fortaleza orgánica de nuestro núcleo es el aumento del 25% en nuestros icónicos 517, que fueron famosamente usados por Carolyn Bessette y aparecieron de forma prominente en la popular serie 'Love Story'", dijo la consejera delegada de Levi's, Michelle Gass, en la llamada de resultados del martes por la noche.

El segmento de pantalones de la compañía creció un 7% en el trimestre, impulsado por nuevas ofertas de producto y reinterpretaciones actualizadas de sus estilos principales, dijo Gass durante una llamada con analistas.

Las acciones de Levi Strauss se dispararon el miércoles, subiendo alrededor del 12%.

Resultados sólidos impulsados por el crecimiento DTC

En el primer trimestre fiscal finalizado el 1 de marzo, Levi Strauss reportó ganancias ajustadas por acción de 42 cents, frente a 38 cents un año antes y por encima de las expectativas de los analistas de 37 cents.

Los ingresos aumentaron un 14% hasta $1.74 billion, superando las previsiones de $1.65 billion.

El crecimiento estuvo apoyado por un sólido desempeño tanto en los canales de venta directa al consumidor como en el canal mayorista.

Las ventas a través de las tiendas propias y las plataformas en línea de la compañía subieron un 16%, mientras que los ingresos mayoristas aumentaron un 12%.

La margen operativa, sin embargo, disminuyó hasta el 11.4%, reflejando mayores costes relacionados con aranceles y un aumento del gasto en publicidad.

El poder de fijación de precios compensa el impacto de los aranceles

A pesar de afrontar aranceles de aproximadamente el 10% sobre las importaciones hacia Estados Unidos, Levi Strauss ha logrado mantener la demanda mientras eleva precios y reduce los descuentos.

“La demanda no se ha visto afectada (por) los precios más altos, y vemos que los beneficios se comenzarán a materializar más plenamente a partir del F2Q”, dijo Rick Patel, analista de Raymond James.

Analistas de Jefferies también señalaron tendencias de demanda resilientes en la primera mitad del año, destacando que los consumidores se han mantenido en gran medida indiferentes ante los precios más altos.

El enfoque de la compañía en el control de costes, incluida la racionalización de la oferta de productos y la gestión de la plantilla, se espera que respalde los márgenes con el tiempo.

Perspectivas al alza en medio de un optimismo cauto

Levi Strauss elevó su guía para todo el año, proyectando un crecimiento de los ingresos netos para el ejercicio 2026 de entre el 5.5% y el 6.5%, frente a su previsión anterior del 5% al 6%.

La perspectiva revisada se alinea en términos generales con las expectativas del mercado.

La mejora refleja confianza en la demanda continua en las categorías de mezclilla y en la fortaleza de su negocio directo al consumidor.

Sin embargo, los analistas señalaron que las perspectivas de la compañía, particularmente para el mercado de EE. UU., siguen siendo mesuradas.

Esto sugiere riesgos potenciales derivados de la incertidumbre macroeconómica, incluidos precios más altos del combustible vinculados a tensiones geopolíticas.

“Los resultados de Levi's, mejores de lo esperado, y sus comentarios optimistas destacan en el contexto de la incertidumbre macroeconómica y las preocupaciones sobre el gasto discrecional”, dijo Michael Gunther de Consumer Edge.

Valoración y posicionamiento competitivo

Las acciones de Levi Strauss han subido más del 75% en los últimos 12 meses, apoyadas por una ejecución consistente y una mejora en los fundamentos de la demanda.

La acción cotiza actualmente a un ratio precio-beneficio a futuro de 12.91, frente a 19.23 de Ralph Lauren y 9.68 de American Eagle.