Dow Jones baja 40 puntos; S&P sube por esperanzas de alto el fuego

Los principales índices de Wall Street estuvieron contenidos el viernes mientras los inversores ponderaban unos datos de inflación en gran medida en línea con las expectativas frente a los persistentes riesgos geopolíticos derivados del conflicto en Oriente Medio.

Los principales índices subieron ligeramente al inicio de la sesión, con el S&P 500 al alza alrededor de 0,28%, el Nasdaq 100 ganando 0,43% y el Dow Jones Industrial Average bajando 40 puntos, o un 0,57%.

El tono cauteloso llega tras una semana fuerte para las acciones, impulsada por el optimismo en torno a un frágil alto el fuego entre Estados Unidos e Irán.

Los datos de inflación mantienen el foco en la perspectiva de la Fed

Un informe del Departamento de Trabajo mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 3,3% en marzo, igualando las expectativas de los economistas.

El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, se situó ligeramente más bajo en 2,6%, frente a pronósticos de 2,7%.

A pesar del moderado enfriamiento de la inflación subyacente, los analistas señalaron que las presiones de precios subyacentes siguen siendo una preocupación, en particular por el impacto del aumento de los costes energéticos vinculado al conflicto.

Los operadores han ajustado sus expectativas en consecuencia. Datos compilados por LSEG mostraron que los mercados ahora apuestan a que la Reserva Federal de EE. UU. mantendrá los tipos de interés estables este año, frente a las expectativas de dos recortes antes de la escalada de tensiones.

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, también destacó el impacto inflacionario del conflicto, diciendo a Reuters que el shock petrolero derivado de la guerra con Irán retrasaría el avance hacia el objetivo de inflación del 2% del banco central.

Las esperanzas de alto el fuego apoyan a las acciones, pero persisten los riesgos

Las acciones se han visto favorecidas esta semana por el anuncio de una tregua de dos semanas entre EE. UU. e Irán, lo que sitúa al S&P 500 camino de su mejor desempeño semanal desde noviembre.

El Dow también se encamina a su mayor ganancia semanal desde junio, mientras que el Nasdaq va por un avance de más del 4%.

Los mercados encontraron apoyo adicional después de que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, mostrara disposición a negociaciones directas con Líbano, lo que ayudó a aliviar algunas preocupaciones geopolíticas.

Sin embargo, el alto el fuego sigue siendo frágil. Teherán y Washington se han acusado mutuamente de violaciones, mientras que el presidente del parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, dijo que los continuos ataques de Israel contra Líbano violan el acuerdo.

La actividad de transporte por el estrecho de Ormuz, una arteria crítica para los flujos petroleros globales, sigue gravemente limitada, manteniendo a los mercados sensibles a nuevos acontecimientos.

Volatilidad del petróleo y protagonistas bursátiles en foco

Los precios del petróleo variaron poco al inicio de la sesión, con el crudo West Texas Intermediate (WTI) manteniéndose por encima de 97 dólares por barril y el Brent por encima de 95 dólares, mientras la incertidumbre en torno al estrecho de Ormuz seguía lastrando el sentimiento.

La disrupción ya ha provocado un fuerte aumento de los costes energéticos, y los datos del IPC muestran un salto del 10,9% en los precios de la energía durante el mes.

Los participantes del mercado también están vigilando los desarrollos corporativos. Las acciones cotizadas en EE. UU. de Taiwan Semiconductor Manufacturing subieron un 2,4% en la sesión después de que la compañía superara las previsiones de ingresos del primer trimestre.

Las acciones de CoreWeave ganaron alrededor de un 4,77% tras anunciar un acuerdo plurianual con la startup de inteligencia artificial Anthropic y fijar el precio de una emisión de bonos convertibles con prima.

De cara al futuro, los inversores esperan la lectura preliminar del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para abril, que podría ofrecer mayor información sobre cómo responden los hogares a la inflación y a la incertidumbre geopolítica.

Con la inflación, la política de los bancos centrales y los riesgos geopolíticos en el centro de la atención, los mercados parecen preparados para una volatilidad continuada mientras los inversores navegan en un entorno macroeconómico cada vez más complejo.