Flujos a fondos de renta variable de India alcanzan máximo de 8 meses tras guerra en Irán

Las entradas a fondos mutuos de renta variable de India se dispararon un 56% intermensual hasta un máximo de ocho meses de 404.5 billion rupees ($4.36 billion) en marzo, ya que los inversores minoristas siguieron aportando dinero a las acciones a pesar de que las incertidumbres centradas en la guerra en Irán lastraron el sentimiento, mostraron datos de la Association of Mutual Funds in India el viernes.

Con el mes marcado por fuertes oscilaciones en los mercados de acciones debido al conflicto en Oriente Medio, los datos sugieren que los inversores minoristas están empleando cada vez más las caídas del mercado como oportunidad para acumular renta variable, reforzando el cambio estructural hacia los flujos domésticos en los mercados indios.

Contribuciones por SIP y participación alcanzan niveles récord

Los Planes de Inversión Sistemática (SIP) continuaron siendo un pilar clave de las entradas, con el número de cuentas contribuyentes aumentando hasta 97.2 millones en marzo desde 94.4 millones en febrero.

Las contribuciones mensuales mediante SIP ascendieron a un récord de casi 321 billion rupees ($3.46 billion), reflejando una participación minorista constante y disciplinada.

“El aumento de las entradas refleja un compromiso minorista sostenido, asignaciones de cartera de fin de año fiscal y que los inversores están usando las correcciones recientes del mercado para destinar capital incremental a renta variable”, dijo Himanshu Srivastava de Morningstar Investment Research India en un informe de Reuters.

Fondos mid y small-cap atraen fuerte interés

Entre las categorías de fondos, los fondos mid-cap y small-cap continuaron atrayendo entradas sólidas.

Los flujos hacia los fondos mid-cap aumentaron hasta un récord de 60.64 billion rupees, mientras que los fondos small-cap vieron entradas que saltaron un 61% hasta 62.64 billion rupees.

Los fondos large-cap también registraron entradas saludables, subiendo un 42% hasta 29.98 billion rupees.

Analistas dijeron que la corrección reciente en las acciones mid y small-cap ha aliviado las preocupaciones de valoración, haciendo que estos segmentos resulten más atractivos para los inversores.

Los flujos domésticos compensan la venta extranjera

La resiliencia de las entradas domésticas contrasta con la continua venta por parte de los foreign portfolio investors.

Los FPIs deshicieron un récord de $12.7 billion en acciones indias en marzo, reflejando preocupaciones por la subida de los precios del crudo y el posible impacto de las tensiones geopolíticas sobre el crecimiento y las ganancias.

Los índices de referencia Nifty 50 y Sensex cayeron un 11.3% y un 11.5%, respectivamente, durante el mes, marcando su peor rendimiento en seis años y confirmando una corrección técnica.

Los mercados más amplios también retrocedieron, con los índices small-cap y mid-cap descendiendo un 10.2% y un 10.9%, respectivamente.

A pesar de ello, los inversores domésticos reaccionaron con fuerza, amortiguando el impacto de las salidas de capital extranjero y estabilizando los mercados.

Fondos de deuda registran fuertes salidas; la demanda de oro se enfría

Los fondos mutuos de deuda anotaron salidas significativas de 2,940 billion rupees en marzo, frente a entradas de 421 billion rupees en febrero.

Mientras tanto, las entradas a los fondos cotizados de oro (gold ETFs) cayeron bruscamente.

Tras alcanzar un récord de 240.4 billion rupees en enero, las entradas a gold ETFs se redujeron a 23 billion rupees en marzo, lo que indica un regreso hacia la renta variable.

Analistas de ASK Investment Managers señalaron que la corrección reciente ha mejorado las perspectivas a medio plazo para la renta variable, observando que los mercados normalmente se recuperan con rapidez de los choques geopolíticos una vez que las condiciones se estabilizan.

Los mercados se recuperan por esperanzas de alto el fuego

Las acciones indias mostraron signos de recuperación hacia el final del periodo, apoyadas por la relajación de las tensiones geopolíticas.

El Nifty 50 subió un 1.16% y el Sensex ganó un 1.2% en la sesión del viernes, ampliando las ganancias semanales hasta alrededor del 6.5%.

La recuperación ayudó a los índices a romper una racha de seis semanas a la baja, lo que sugiere que el sentimiento de los inversores podría estar estabilizándose.

De cara al futuro, la dirección del mercado probablemente dependerá de los acontecimientos globales, en particular de los precios del petróleo y los riesgos geopolíticos, aun cuando los fuertes flujos domésticos sigan proporcionando un colchón frente a choques externos.