Demanda de préstamos hipotecarios en EE. UU. sube 1.8% al caer las tasas

Las tasas hipotecarias en Estados Unidos bajaron la semana pasada a su nivel más bajo en un mes, ofreciendo cierto alivio a los prestatarios e impulsando un repunte en la actividad de refinanciación, aunque la demanda de compradores de vivienda se mantuvo moderada en un contexto de incertidumbre económica y tensiones geopolíticas.

Datos de la Mortgage Bankers Association mostraron que el volumen total de solicitudes hipotecarias aumentó 1.8% en términos desestacionalizados respecto a la semana anterior.

El aumento fue impulsado en gran medida por la actividad de refinanciación, que tiende a ser muy sensible a los movimientos de las tasas a corto plazo.

La tasa de interés contractual media para hipotecas a tasa fija a 30 años con saldos de préstamos conformes de $832,750 o menos se redujo a 6.42% desde 6.51%.

Los puntos, incluida la comisión de originación, aumentaron ligeramente a 0.62 desde 0.61 para préstamos con un pago inicial del 20%.

La actividad de refinanciación repunta

Los menores costes de financiación animaron a los propietarios a refinanciar préstamos existentes.

Las solicitudes para refinanciar una vivienda aumentaron 5% durante la semana y fueron 15% mayores en comparación con el mismo periodo del año anterior.

«Dada la evolución de la situación en Oriente Medio y su impacto en los precios de la energía y las materias primas, las tasas hipotecarias cayeron la semana pasada», dijo Joel Kan, economista de la Mortgage Bankers Association.

Los participantes del mercado han seguido de cerca los desarrollos geopolíticos, en particular el conflicto que involucra a Estados Unidos, Israel e Irán, que ha provocado volatilidad en los precios del petróleo y, a su vez, ha influido en los rendimientos de los bonos y en las tasas de interés.

Matthew Graham, director de operaciones de Mortgage News Daily, dijo que la guerra ha sido un motor clave de los movimientos recientes del mercado.

«En cuanto a los factores que impulsan el movimiento del mercado, es la misma historia de siempre desde principios de marzo. La guerra con Irán es la principal fuente de motivación», escribió, y añadió que los precios del petróleo siguen estrechamente correlacionados con los rendimientos de los bonos.

La demanda de compradores de vivienda sigue débil

Aunque mejoró la actividad de refinanciación, la demanda de posibles compradores de vivienda continuó debilitándose.

Las solicitudes para comprar una vivienda cayeron 1% respecto a la semana anterior y fueron 3% inferiores a las de la misma semana del año pasado.

«La actividad de compra se mantuvo contenida, ya que los potenciales compradores se mostraron cautelosos ante la actual incertidumbre económica», dijo Kan, señalando que las solicitudes de compra han caído por debajo de los niveles del año anterior por segunda semana consecutiva.

La reticencia de los compradores refleja preocupaciones más amplias sobre la asequibilidad y la estabilidad económica, ya que los mayores costes de financiación y la incertidumbre sobre el panorama afectan al sentimiento.

El mercado inmobiliario muestra señales de desaceleración

Datos recientes sugieren que el mercado inmobiliario de EE. UU. está perdiendo impulso.

Las ventas de viviendas existentes cayeron 3.6% en marzo hasta una tasa anual ajustada estacionalmente de 3.98 millones de unidades, marcando el nivel más bajo desde junio de 2025 y quedando por debajo de las expectativas de los economistas.

El descenso pone de relieve la rapidez con la que han cambiado las condiciones del mercado, a pesar de cierta mejora en la asequibilidad a principios de año.

El aumento de las tasas hipotecarias y los riesgos geopolíticos han erosionado el poder adquisitivo y enfriado la demanda.

Los niveles de inventario han mejorado modestamente, pero siguen siendo limitados.

El número de viviendas disponibles para la venta aumentó 3.0% intermensual hasta 1.36 millones de unidades en marzo, un 2.3% más que hace un año.

Al ritmo actual de ventas, se necesitarían 4.1 meses para agotar el inventario existente, ligeramente por encima de los 4.0 meses de hace un año, pero aún por debajo de los niveles que suelen asociarse con un mercado equilibrado.

Las tendencias de inventario siguen siendo dispares

El aumento de la oferta ha sido impulsado en gran medida por las viviendas unifamiliares, con el inventario de este segmento aumentando 7.8% interanual.

Sin embargo, el inventario de condominios y viviendas cooperativas disminuyó bruscamente, lo que plantea dudas sobre la consistencia de los datos.

A pesar del modesto aumento del inventario, los analistas afirman que las limitaciones de oferta siguen restringiendo las opciones de los compradores, lo que contribuye a volúmenes de transacción contenidos.