Previsión resultados Intel: opciones señalan 'vender la noticia'

Intel (NYSE: INTC) ha subido notablemente antes de sus resultados del primer trimestre el 23 de abril^rd, con la acción del fabricante de semiconductores actualmente registrando un espectacular 60% al alza desde principios de este mes.

El consenso espera que INTC registre 12,42 mil millones de dólares en ingresos — lo que representa una ligera caída interanual del 2,2%. Aun así, se prevé que las ganancias sean de 0,02 USD por acción, un aumento notable del 90%.

Aun así, los operadores de opciones se posicionan para una reacción de “vender la noticia” en las acciones de Intel esta semana, apostando a que la valoración del fabricante de chips ha superado su recuperación fundamental.

Hacia dónde apuntan los datos de opciones sobre las acciones de Intel

Según Barchart, el ratio put-to-call de los contratos que vencen el 24 de abril^th se sitúa actualmente en 1,13 — lo que señala una fuerte inclinación bajista.

El precio implícito más bajo en esos contratos de opciones, en torno a $60, sugiere que las acciones de INTC podrían caer hasta un 9% justo después de la publicación de los resultados del primer trimestre de la compañía.

Básicamente, el mercado de derivados parece creer que cualquier traspié menor, especialmente en lo relativo a la guía futura, podría desencadenar una fuerte venta de Intel hasta finales de esta semana.

A esta presión técnica se suma el índice de fuerza relativa (RSI) de la firma — que recientemente ha subido hacia los bajos 70.

Esas condiciones de “sobrecompra” históricamente indican que la acción está destinada a cierta consolidación o incluso a un retroceso pronunciado a medida que los tomadores de beneficios salen.

Qué observar en los resultados del primer trimestre de Intel

La transición de Intel hacia una cultura con prioridad en la ingeniería bajo el CEO Lip-Bu Tan ha conseguido validaciones de alto perfil — más notablemente a través del proyecto Terafab con Elon Musk y el fortalecimiento de lazos con Google.

Pero el mercado sigue escéptico sobre el retorno financiero. Los inversores ya no buscan únicamente “nombres” en una lista; buscan pruebas de rentabilidad y estabilidad de márgenes.

Si el informe de resultados del primer trimestre revela que la puesta en marcha del proceso 18A está realmente canibalizando márgenes, o si el segmento Data Center and AI (DCAI) muestra una mayor erosión frente a competidores, el reciente repunte de las acciones de Intel se considerará prematuro.

Para que INTC sostenga sus ganancias meteóricas, Tan debe ir más allá de las asociaciones y demostrar que la compañía puede producir realmente estos chips a escala, lo que detendría la sangría de miles de millones en el segmento de foundry.

¿Cuál es la calificación de consenso sobre las acciones de INTC?

También se recomienda cautela al operar con INTC porque su múltiplo PER de tres dígitos no deja margen de error.

Cotizando con una prima respecto a sus promedios históricos, Intel se valora como una historia de “recuperación perfecta”, pero sus estados financieros siguen reflejando una empresa en medio de una transición costosa y arriesgada.

En particular, los inversores temen que el enorme gasto de capital necesario para competir con empresas como TSMC siga lastrando el flujo de caja libre de la firma durante años.

Y Wall Street parece estar de acuerdo, como lo evidencia su calificación de consenso “mantener” sobre INTC.

Los analistas tienen actualmente un precio objetivo medio de $53 para la firma de semiconductores, lo que indica una caída potencial de aproximadamente un 20% desde aquí.