Pronóstico del precio de la plata: por qué XAG sigue en un mercado bajista
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Comprar un put spread a 3–6 meses sobre iShares Silver Trust (SLV) o directamente sobre XAG (si está disponible): posiciones largas en puts cerca de $75, cortas en puts cerca de $61. Esto apunta al soporte señalado en el artículo en torno a ~$61 mientras limita la quema de prima si la plata cotiza lateralmente. La estrategia es posicionamiento bajista + sensibilidad industrial/económica + “inflación persistente” que impide que las tasas reales caigan.
Riesgo clave: La plata rompe por encima del rango reciente y se mantiene (reversión de tendencia), haciendo improbable el objetivo de $61.
Vender iShares Silver Trust (SLV). El artículo señala fuertes salidas de ETF ($79M esta semana; $2.8B YTD) y un cambio según Wyckoff de markup a markdown — comportamiento clásico de “distribución”. Con el riesgo de recesión al alza por el Estrecho de Ormuz y una inflación persistente que impide que la Fed adopte un tono acomodaticio, la demanda de plata se mantiene débil mientras los inversores rotan hacia las acciones (entradas en VOO/SPY).
Riesgo clave: Una reversión abrupta en los flujos de ETF (entradas en SLV) más un rally macro de alivio que obligue a la plata a subir por un squeeze.
- El precio de la plata se ha desplomado un 40% desde su punto más alto de este año.
- El ETF SLV ha sufrido salidas netas sustanciales en los últimos meses.
- La plata ha pasado a la fase de markdown de la Teoría de Wyckoff.
El precio de la plata sigue bajo intensa presión esta semana mientras disminuyen las entradas a ETFs spot y persisten los riesgos de inflación. XAG cayó a $75, con una caída del 40% respecto al máximo del año. Este artículo analiza las principales razones de la caída y qué esperar.
El precio de la plata cae ante la disminución de entradas en ETFs
Datos compilados por ETF.com muestran que los inversores estadounidenses ya no están acumulando plata.
El popular iShares Silver Trust (SLV) ha tenido salidas por más de $2.8 billion este año. Ha perdido $79 million en activos esta semana, dejando sus activos en más de $38 billion.
La reducción de entradas en ETFs se produce mientras los inversores rotan hacia el mercado de renta variable, de mejor rendimiento, donde fondos populares como VOO y SPYM han registrado miles de millones en entradas este año.
Al mismo tiempo, los inversores están preocupados por la economía global ahora que el bloqueo en el Estrecho de Ormuz se ha prolongado sin un final a la vista.
El bloqueo ha provocado un aumento de los precios del crudo, con Brent y el West Texas Intermediate (WTI) subiendo a $106 y $98, respectivamente.
Como resultado, los analistas prevén que la economía global podría entrar en recesión este año, especialmente si la crisis se intensifica. Algunos analistas incluso pronostican una depresión global.
La plata se ve afectada por la economía global debido a su papel en el sector industrial, donde se utiliza para fabricar productos como utensilios de cocina y paneles solares.
Además, el aumento de los precios de la energía significa que la inflación seguirá siendo persistente por más tiempo. Un informe publicado a principios de mes mostró que la inflación subió a 3.3% en marzo, y la OCDE estima que alcanzará 4.2% si el WTI se mantiene por encima de $95 durante más tiempo.
La inflación en alza dificultará que la Reserva Federal adopte un tono acomodaticio incluso si Kevin Warsh se convierte en presidente. Los participantes del mercado descuentan un 40% de probabilidad de que la Fed recorte tasas en la segunda mitad del año.
Al mismo tiempo, existe la posibilidad de que Warsh no llegue a ser presidente de la Fed en breve, ya que el senador Thom Tillis ha advertido que bloqueará su nominación mientras continúe la demanda contra Jerome Powell.
Paralelamente, los participantes del mercado creen que Powell continuará en la Fed después de que termine su mandato. Dejar su puesto como gobernador de la Fed permitiría a Trump nombrar a otro miembro.
La teoría de Wyckoff explica el desplome de la plata
Gráfico del precio de la plata | Fuente: TradingView
Asimismo, el análisis técnico también explica la debilidad sostenida del precio de la plata. El gráfico de tres días muestra que la plata permaneció en un rango estrecho durante años. Esto es señal de que se mantuvo en la fase de acumulación de la Teoría de Wyckoff en ese periodo.
Posteriormente, la plata protagonizó una ruptura al alza al pasar a la fase de revalorización (markup). Esto explica por qué subió hasta un récord este año mientras persistía el temor a quedarse fuera (FOMO).
La plata ha pasado ahora a la fase de distribución o de markdown, donde los inversores en pánico están vendiendo sus monedas.
Por lo tanto, el escenario más probable es que continúe cayendo, potencialmente hasta el nivel clave de soporte en $61. Luego rebotará cuando los inversores compren la caída.
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