Apple y Samsung alertan de escasez de memoria: qué acciones se beneficiarán

La rápida expansión de la infraestructura de inteligencia artificial enfrenta una limitación crítica, ya que la escasez de chips de memoria y unidades de almacenamiento eleva los costos.

Esto también complica las cadenas de suministro de las principales empresas tecnológicas.

Los resultados trimestrales de hyperscalers como Alphabet Inc. y Microsoft Corporation destacaron un fuerte crecimiento en la nube junto con un aumento contundente de los gastos de capital, que se espera superen los $1 billón para finales del próximo año.

Una parte significativa de ese gasto está impulsada por el aumento de los precios de los componentes de memoria, que se están convirtiendo en un cuello de botella central en el despliegue de la IA.

Empresas como Apple y Samsung también advierten sobre el endurecimiento del suministro de memoria en sus últimas actualizaciones de resultados.

La escasez de memoria se agrava a medida que se acelera la demanda

Los fabricantes de chips advierten que las limitaciones de suministro probablemente se intensificarán en los próximos años.

Jaejune Kim, vicepresidente ejecutivo de memoria de Samsung Electronics, dijo que la demanda de chips de memoria supera a la oferta a un ritmo sin precedentes.

El desequilibrio está siendo impulsado por los hyperscalers, que escalan rápidamente la infraestructura para soportar cargas de trabajo de IA, lo que aumenta la demanda de memoria DRAM y NAND, así como de soluciones de almacenamiento como las unidades de disco duro (HDD).

El aumento de los costes afecta a las grandes tecnológicas y a las cadenas de suministro

Las empresas tecnológicas ya están sintiendo el impacto de los precios más altos de la memoria.

El CEO de Apple, Tim Cook, reconoció la creciente presión durante la llamada de resultados de Apple Inc.

«Creemos que los costes de la memoria ejercerán un impacto cada vez mayor en nuestro negocio», dijo Cook.

De forma similar, Sundar Pichai señaló los desafíos persistentes en la cadena de suministro.

«Obviamente, estamos lidiando con un entorno de cadena de suministro complicado», dijo.

Alphabet informó gastos de capital de $35.7 billion en el primer trimestre, y la directora financiera Anat Ashkenazi señaló que «la abrumadora mayoría de este gasto se dirige a infraestructura técnica para apoyar … oportunidades de IA.»

La tensión también está afectando la disponibilidad de hardware.

Según informan, Meta Platforms ha ampliado la vida útil de servidores antiguos debido a dificultades para obtener nuevo equipamiento.

Un memorando interno citado por The Wall Street Journal afirmaba: «No anticipamos el crecimiento de la demanda de hardware que estamos viendo en la industria», y añadía que «la restricción vinculante incluye componentes críticos para servidores, en particular DRAM y HDDs.»

Wall Street ve una oportunidad en el segmento de memoria

A pesar de los desafíos, los analistas consideran la escasez de suministro como una posible oportunidad de inversión.

Chris Senyek, estratega jefe de inversiones en Wolfe Research, dijo que los sólidos resultados de las grandes tecnológicas refuerzan el interés de los inversores en el sector de semiconductores.

«Con los resultados sólidos de las mega caps tecnológicas, que añaden más combustible al tema de la IA, creemos que los inversores probablemente seguirán persiguiendo a los ganadores percibidos en semiconductores y memoria», escribió Senyek.

Los beneficiarios clave incluyen a grandes productores de memoria como Micron Technology, SK Hynix y Samsung Electronics, todos los cuales desempeñan un papel central en el suministro de chips DRAM y NAND.

El rendimiento en los segmentos relacionados ha sido sólido. El fabricante de NAND SanDisk reportó un fuerte salto en beneficios, con analistas destacando precios medios de venta «astronómicos».

Mientras tanto, empresas de almacenamiento como Seagate Technology y Western Digital han registrado ganancias significativas en sus acciones en los últimos meses.

Los analistas también señalan oportunidades emergentes en las pruebas de equipos de memoria, a medida que nuevas instalaciones de fabricación entran en funcionamiento para satisfacer la demanda creciente.

JPMorgan señaló que este segmento representa un «potencial alcista a corto plazo subestimado», particularmente a medida que las empresas aumentan la capacidad.

A medida que la inversión en IA se acelera, la cadena de suministro de memoria se está convirtiendo en un factor determinante para definir tanto el ritmo como el coste del crecimiento de la industria, con implicaciones que se extienden a empresas tecnológicas, proveedores de hardware e inversores por igual.