¿Es tarde para comprar Rocket Lab tras su repunte por resultados del 1T?

Rocket Lab RKLB está en camino de cerrar la sesión alrededor de un 30% al alza el 8 de mayo tras presentar sus resultados del primer trimestre que superaron con holgura las estimaciones de Wall Street.

En el 1T, la compañía aeroespacial vio sus ingresos aumentar aproximadamente un 63% interanual hasta unos 200 millones de dólares, superando con holgura los 192 millones previstos por los analistas.

Y aunque la pérdida neta según GAAP fue de 0,09 USD por acción, debida en gran parte a la expansión "agresiva" de I+D, la reducción de las pérdidas de EBITDA ajustado señala un camino claro hacia la rentabilidad.

Tras el repunte posterior a las ganancias, las acciones de Rocket Lab han subido un 80% desde su mínimo del año.

Por qué las acciones de Rocket Lab podrían dispararse

Los inversores aplauden las acciones de RKLB principalmente por el giro de la compañía hacia Space Systems, de alto margen, que ahora constituyen cerca del 70% de la mezcla total de ingresos.

En la conferencia de resultados, el CEO Peter Beck citó una "demanda muy sólida" en todos los frentes, especialmente por las soluciones satelitales de extremo a extremo de la empresa.

Esta demanda está sustentada por una cartera de pedidos récord de 2.200 millones de dólares, que proporciona una visibilidad de ingresos plurianual en gran medida aislada de la ciclicidad macroeconómica.

La integración vertical de Motiv Space Systems "reduce el riesgo" en la cadena de suministro de Rocket Lab, creando un foso competitivo "full-stack" que justifica su prima de valoración frente a los incumbentes aeroespaciales tradicionales.

El caso alcista para las acciones de RKLB

Para los inversores a largo plazo, puede que no sea demasiado tarde para construir una posición en Rocket Lab, dado el inminente tránsito al cohete Neutron.

Neutron desafía la hegemonía de SpaceX en el lucrativo sector de mega-constelaciones, desplazando la economía por unidad de RKLB —lanzamientos Electron de 8 millones de dólares— hacia despliegues de alto valor, ampliando significativamente su mercado total direccionable (TAM).

Las valoraciones actuales pueden no reflejar plenamente la "prima por escasez" de un proveedor de lanzamientos reutilizables probado.

Respaldada por un contrato SDA de 515 millones de dólares, Rocket Lab se ha convertido en una rara opción de alta convicción como proxy del giro global de la defensa hacia una arquitectura espacial resiliente y del cambio secular más amplio hacia la economía industrial "Space 2.0".

Los indicadores técnicos justifican invertir en Rocket Lab

Las acciones de RKLB también resultan atractivas porque los datos del 1T confirman que la compañía ya no es una empresa de alto riesgo, sino un líder industrial en proceso de maduración.

La empresa cotizada en Nasdaq está gestionando con éxito la transición de fabricante de hardware a proveedor de servicios de alto valor, un cambio que históricamente conduce a una expansión significativa de múltiplos.

Desde una perspectiva técnica, la acción ahora se sitúa claramente por encima de sus principales medias móviles (MAs) —con un RSI en 67 que indica que aún no está en territorio de "sobrecompra". 

En resumen, con el vuelo inaugural del Neutron previsto para finales de 2026, el repunte actual puede ser la base para un nuevo suelo de valoración.

Cómo recomienda Wall Street posicionarse en RKLB

Antes de la publicación del 1T, los analistas mantenían un consenso de calificación de "compra moderada" sobre Rocket Lab.

Y aunque el precio objetivo más alto de Wall Street, de 105 USD, ya no representa una subida adicional significativa, es razonable esperar revisiones al alza tras la contundente publicación del primer trimestre de RKLB el 8 de mayo.