Acciones de USA Rare Earth caen: por qué los analistas siguen siendo alcistas

Las acciones de USA Rare Earth USAR retrocedieron el jueves pese a que la compañía presentó ingresos del primer trimestre que superaron las expectativas de Wall Street, ya que los inversores siguieron centrando su atención más en las ambiciones de crecimiento a largo plazo de la empresa que en los resultados trimestrales.

El desarrollador de tierras raras registró una pérdida operativa en el primer trimestre de $37 million sobre ingresos de $5.7 million, frente a las expectativas de los analistas de una pérdida de $27 million sobre $4.2 million en ventas, según FactSet.

Las acciones cayeron alrededor de un 3% hasta $24.54 el jueves.

A pesar de la pérdida mayor de lo esperado, la atención de los inversores se ha mantenido centrada en la estrategia de la compañía para construir una cadena de suministro totalmente integrada desde la mina hasta el imán en Estados Unidos, mientras la demanda de minerales críticos se acelera.

USA Rare Earth pretende reducir la dependencia de EE. UU. respecto a China, que actualmente controla aproximadamente el 85% de la capacidad mundial de procesamiento de tierras raras.

Los elementos de tierras raras se utilizan en una amplia gama de tecnologías, incluidos teléfonos inteligentes, vehículos eléctricos, semiconductores y equipo militar.

Los analistas proyectan actualmente que la compañía podría generar $3.2 billion en ingresos y $1.7 billion en ingresos operativos para 2030.

La estrategia de expansión se acelera

La compañía ha actuado con determinación en los últimos meses para ampliar sus operaciones y asegurar capacidades en la cadena de suministro a lo largo del sector de tierras raras.

Barbara Humpton, que se incorporó como directora ejecutiva en octubre de 2025 tras liderar previamente Siemens USA, ha supervisado una serie de adquisiciones e inversiones importantes destinadas a construir la plataforma integrada verticalmente de la empresa.

USA Rare Earth adquirió la brasileña Serra Verde, que da acceso a depósitos de mena de tierras raras, así como Less Common Metals, un procesador que transforma materias primas en productos utilizables.

La compañía también aseguró apoyo financiero del Departamento de Comercio de EE. UU. para ayudar a desarrollar su proyecto de tierras raras Round Top en Texas.

Al mismo tiempo, USA Rare Earth puso en marcha su planta de fabricación de imanes en Stillwater, Oklahoma, marcando otro paso hacia el establecimiento de capacidades de producción nacionales.

“El primer trimestre de 2026 fue un periodo de transformación fundamental para USA Rare Earth”, dijo Humpton en un comunicado. “Nuestro impulso estratégico solo se aceleró en las semanas posteriores al cierre del trimestre”.

La compañía cerró el trimestre con aproximadamente $1.8 billion en efectivo.

Las estimaciones de Wall Street sugieren que USA Rare Earth podría gastar aproximadamente $3.3 billion combinados durante 2026 y 2027 mientras continúa ampliando sus operaciones.

Cantor Fitzgerald eleva el precio objetivo

Los analistas de Cantor Fitzgerald elevaron su precio objetivo para las acciones de USA Rare Earth a $35 desde $30, manteniendo una calificación Overweight (alcista) en el valor.

El objetivo revisado implica aproximadamente un 45% de potencial alcista respecto a los niveles recientes de cotización.

Cantor destacó el progreso en la planta de imanes de Stillwater de la compañía, donde la fase 1a fue puesta en marcha durante el primer trimestre.

Se espera que los envíos comerciales iniciales comiencen durante el segundo trimestre de 2026.

La firma también señaló la reciente actividad de financiación y adquisiciones de USA Rare Earth, incluida una inversión privada de $1.5 billion completada en enero.

En marzo, la compañía firmó un acuerdo definitivo para adquirir Texas Mineral Resources Corp., obteniendo la propiedad económica total del proyecto Round Top.

Tras el cierre del trimestre, USA Rare Earth también anunció un acuerdo definitivo para adquirir Serra Verde Group por aproximadamente $2.8 billion, aunque el valor actual de la contraprestación ha aumentado hasta alrededor de $3.64 billion debido a la apreciación de las acciones de la compañía.

La compañía además reveló una inversión estratégica en la firma privada Carester y recibió una subvención de $14.2 million del Texas Semiconductor Innovation Fund vinculada al proyecto Round Top.

Los inversores se centran en la oportunidad a largo plazo de las tierras raras

Las acciones de USA Rare Earth se han disparado en el último año, ya que los inversores consideran cada vez más a la compañía como un actor clave en los esfuerzos por establecer una cadena de suministro doméstica de minerales críticos.

La acción subió un 114% en lo que va de año hasta el cierre del miércoles y ganó un 187% en los 12 meses anteriores.

Con grandes adquisiciones, nuevas instalaciones de fabricación y financiación respaldada por el gobierno ya en marcha, los inversores parecen centrarse cada vez más en el posicionamiento estratégico a largo plazo de la compañía en lugar de la rentabilidad a corto plazo.