Dos razones principales por las que el Nikkei 225 se desploma hoy

El índice Nikkei 225 cayó durante tres días consecutivos, alcanzando un mínimo de ¥60,910, su nivel más bajo desde el 7 de mayo de este año. Se ha retraído desde el máximo de este mes de ¥63,760 debido a la caída de los precios del crudo y al repunte de los rendimientos de los bonos japoneses.

Las acciones japonesas caen ante el aumento de los precios del crudo

Los índices Nikkei 225 y Topix retrocedieron por tercer día consecutivo cuando subieron los precios del crudo. Brent, el referente global, subió a $113, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) subió a $110. 

Estos referentes subieron después de que el presidente Donald Trump amenazara a Irán diciendo que se acababa el tiempo. En una breve entrevista con Axios, advirtió que «el reloj está corriendo» antes de que EE. UU. lance ataques más contundentes.

Trump y sus asesores esperan que un ataque devastador empuje a Irán de vuelta a la mesa de negociaciones. 

Sin embargo, la realidad es que tal ataque conduciría a una guerra prolongada y más peligrosa. Por un lado, informes de medios estadounidenses sugieren que Irán ha reconstituido sus operaciones militares y ahora está completamente armado.

Irán también ha advertido que lanzará un ataque más severo contra la infraestructura petrolera regional. Asimismo podría amenazar el tráfico en el Mar Rojo, que está dentro del alcance de sus misiles. 

Japón está altamente expuesto a estos hechos porque es un importador neto de petróleo. Además, los datos muestran que las reservas petroleras de Japón han seguido disminuyendo este año. Las reservas semanales de petróleo cayeron en 275 millones de litros, una tendencia que podría continuar.

Rendimientos de los bonos del Gobierno japonés se disparan

El índice Nikkei 225 también se desliza mientras los rendimientos de los bonos del Gobierno japonés suben, ya que los inversores prevén que la inflación se mantendrá en un nivel elevado.

Los analistas también advierten que estos rendimientos son un signo de preocupaciones fiscales en el país. Además, Japón tiene over $8.58 trillion in debt, giving it a debt-to-GDP ratio of 250%.

Los datos muestran que el rendimiento a 10 años de Japón subió a 2.77%, mientras que el de 5 años se disparó a 2.01%. El rendimiento a 30 años ha subido a 4.19%, el nivel más alto registrado. 

Rendimientos de los bonos de Japón | Fuente: TradingView

Estos números son preocupantes. Por un lado, el spread entre los rendimientos de los bonos de EE. UU. y los japoneses ha seguido estrechándose. Esto podría llevar a una mayor repatriación de capital hacia los bonos japoneses de alto rendimiento.

También es preocupante porque significa que las empresas japonesas ahora deberán pagar tasas de interés más altas por su deuda. Al mismo tiempo, existen inquietudes de que el Banco de Japón tendrá que subir las tasas de interés de nuevo. 

Análisis técnico del índice Nikkei 225

Gráfico del índice Nikkei | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el índice Nikkei 225 subió hasta un máximo histórico de ¥63,805 la semana pasada y luego retrocedió hasta los actuales ¥60,937. 

Un análisis más detallado muestra que el rebote se produjo después de que se formara un patrón de taza con asa cuyo lado superior está en ¥59,462. 

Por lo tanto, existe la probabilidad de que el retroceso en curso forme parte de un patrón de ruptura y revalidación. Se trata de una situación en la que un activo rompe por encima de una resistencia clave y luego la vuelve a probar. Es una señal común de continuación alcista en el análisis técnico. 

Por lo tanto, es probable que el precio vuelva a probar el soporte en ¥59,462 y luego rebote. Si esto ocurre, podría volver a probar la resistencia clave en ¥63,805 y superarla.