Por qué las ganancias de Nvidia son especialmente relevantes para Intel y AMD

El panorama mundial de semiconductores se prepara para el impacto mientras Nvidia (NVDA) se dispone a publicar sus resultados financieros del primer trimestre fiscal de 2027 esta noche, tras el cierre.

El consenso de Wall Street se sitúa en un nivel asombroso: los analistas proyectan un beneficio non-GAAP de 1,78 dólares por acción sobre unos ingresos récord de 79.200 millones de dólares.

Lograr estas cifras supondría una expansión interanual de los ingresos de aproximadamente el 79,5%, un testimonio del apetito inquebrantable por la infraestructura de inteligencia artificial.

Sin embargo, esta publicación ha trascendido su condición de hito corporativo aislado; actúa como el indicador macro definitivo para el sector tecnológico.

Dado que Nvidia ocupa la cúspide de la computación avanzada, su orientación prospectiva y las actualizaciones sobre la cadena de suministro dictarán inevitablemente el impulso de negociación y las valoraciones estratégicas de sus rivales más cercanos, Advanced Micro Devices AMD e Intel (INTC).

Lectura de AMD: comprobar la solidez del foso competitivo del retador

Para Advanced Micro Devices, el informe de Nvidia es una espada de doble filo que ofrece una validación crucial para su propia ambiciosa hoja de ruta en IA.

Habiendo anunciado recientemente un pronóstico espectacular que apunta a 11.200 millones de dólares en ingresos para el segundo trimestre, AMD ha demostrado que es la principal retadora de la corona de Nvidia.

Esta noche, los inversores desmenuzarán la rampa de la arquitectura Blackwell de Nvidia para evaluar si la demanda sigue superando la oferta, dejando un enorme mercado secundario derivado para los aceleradores MI350 y MI400 de AMD.

Si Nvidia apunta a cualquier desaceleración en el gasto de capital empresarial o en los periodos de asimilación de hardware, la compresión de múltiplos golpearía con rapidez las acciones de AMD.

Por el contrario, si Nvidia subraya un déficit estructural de oferta, ello indicará a los hiperescaladores que deben diversificar sus canales, validando el empuje de AMD para asegurar cuota de mercado en las cargas de inferencia de centros de datos.

De cara al informe de Nvidia, Wall Street mantiene una calificación consensuada de "compra fuerte" sobre las acciones de AMD, con objetivos de precio que llegan hasta 625 dólares, lo que indica un significativo recorrido alcista adicional hasta finales de año.

Las acciones de AMD subieron un 8% el miércoles.

La ecuación Intel: tracción de CPUs para servidores y cimientos del negocio de foundry

Intel contempla las ganancias de Nvidia desde una perspectiva profundamente estructural, especialmente tras su propia sólida recuperación en el primer trimestre, que generó un repunte del 22% en los ingresos de Data Center and AI (DCAI).

Los chips para servidores de Intel, como el Xeon 6, son cada vez más vitales porque actúan como CPUs anfitrionas integradas directamente en los enormes sistemas DGX Rubin NVL8 de Nvidia.

Un trimestre espectacular para Nvidia garantiza fundamentalmente un arrastre de volumen inmediato para las divisiones de procesadores de Intel.

Además, mientras Intel comercializa agresivamente sus aceleradores Gaudi 3 como alternativas rentables y busca escalar su negocio de foundry externo hacia un pipeline de 15.000 millones de dólares, los datos de Nvidia confirmarán si la "demanda sin precedentes de silicio" del mercado en general se mantiene.

Cualquier enfriamiento macroeconómico que se revele esta noche podría frenar la compleja recuperación estructural de Intel antes de que su nodo de fabricación 18A alcance producción de alto volumen.

De cara a la publicación trimestral de Nvidia, Wall Street valora las acciones de Intel solo como "mantener" – con un objetivo de precio medio de casi 85 dólares que señala un potencial descenso de casi el 30% desde aquí.

Las acciones de Intel subieron un 5% en la sesión de negociación.