Acciones asiáticas suben mientras EE. UU.-Irán mantienen el foco en petróleo, dólar y tipos

Las acciones asiáticas avanzaron el viernes mientras los inversores vigilaban signos de avances en las negociaciones entre EE. UU. e Irán, en tanto el dólar se mantenía cerca de máximos de seis semanas y los precios del petróleo seguían volátiles.

Los movimientos reflejaron un mercado todavía condicionado por titulares geopolíticos, riesgos en el suministro energético y expectativas cambiantes sobre los tipos de interés globales.

Los operadores observan si las conversaciones entre Washington y Teherán pueden aliviar las tensiones en Oriente Medio y reducir el riesgo de interrupción de los flujos de petróleo a través del estrecho de Hormuz.

El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió un 0,3% en la jornada, ampliando su ganancia semanal al 0,6%.

El mercado bursátil de Japón escaló un 2,0%, alcanzando su nivel más alto en 10 días.

Los futuros estadounidenses de acciones subieron un 0,2%, mientras que los futuros europeos lo hicieron un 0,8%, lo que apunta a un tono más firme en los mercados de renta variable globales.

El petróleo oscila por el riesgo en Hormuz y las esperanzas de paz

Los precios del crudo siguieron siendo volátiles mientras los operadores sopesaban el riesgo de una interrupción del suministro frente a signos tentativos de avance diplomático.

El petróleo había caído antes en la sesión asiática a medida que disminuían las preocupaciones sobre un cierre inminente del estrecho de Hormuz.

La vía marítima sigue siendo una ruta crítica para los envíos mundiales de crudo, y cualquier interrupción prolongada podría añadir presión inflacionaria en un momento en que los bancos centrales ya son sensibles a los choques de precios impulsados por la energía.

Brent rebotó después hasta $104.71 por barril, aunque seguía encaminado a una caída semanal de alrededor del 6%.

El contrato sigue cotizando por debajo de su media móvil simple de 50 días, cerca de $106.77.

Los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate subieron un 1,66% al final de la sesión hasta cotizar a $98.01.

Los precios siguen muy por encima de los niveles previos a la guerra, y se espera que los mercados se mantengan atentos a nuevos titulares de la región incluso si las negociaciones producen una desescalada parcial.

El dólar se mantiene cerca de máximos de seis semanas

El dólar estadounidense se mantuvo firme, sostenido por la demanda de refugio y por unos mayores rendimientos del Tesoro.

El índice del dólar cotizaba en 99.247 en las primeras operaciones, cerca de un máximo de seis semanas.

El euro se situó en $1.1614, cerca del mínimo de seis semanas tocado el jueves y encaminado a una caída mensual de alrededor del 1%.

El yen japonés cotizó en 159.11 por dólar, manteniendo a los operadores atentos a la posibilidad de una intervención por parte de las autoridades japonesas.

La debilidad de la moneda ha intensificado la atención del mercado sobre la senda de la política del Banco de Japón, especialmente a medida que los datos de inflación complican el argumento a favor de un mayor endurecimiento.

Perspectivas sobre los tipos cambian ante crecientes temores inflacionarios

La perspectiva de una interrupción prolongada del suministro energético también ha alterado las expectativas sobre los tipos de interés.

Antes de la última fase del conflicto, los mercados habían estado valorando la posibilidad de recortes de tipos más adelante en el año.

Pero una subida sostenida de los precios del petróleo podría mantener la inflación elevada y obligar a los bancos centrales, incluido el Federal Reserve, a mantener una política más restrictiva durante más tiempo.

Mitch Reznick, responsable de renta fija en Federated Hermes, dijo que existía “un vínculo inusualmente fuerte entre los precios del petróleo y los tipos globales”, y añadió que lo que comenzó como un cambio en las expectativas ahora se está traduciendo más directamente en inflación realizada.

Esa dinámica ha empujado al alza los rendimientos del Tesoro y ha reforzado el apoyo al dólar.

La inflación en Japón se modera mientras la senda del BOJ sigue incierta

Los datos mostraron que la inflación subyacente de Japón se desaceleró hasta alcanzar un mínimo de cuatro años en abril, añadiendo incertidumbre sobre los próximos pasos del Banco de Japón.

La lectura más débil de la inflación puede reducir la presión para aumentos de tipos inmediatos, incluso cuando la caída del yen eleva el riesgo de inflación importada.

Eso deja a los responsables de la política equilibrando las tendencias de precios domésticos frente a la debilidad de la moneda y la mayor volatilidad de los mercados.

Qué observar a continuación

Por ahora, los operadores siguen centrados en Oriente Medio, el estrecho de Hormuz y cualquier indicio de que las conversaciones EE. UU.-Irán avanzan hacia un resultado más duradero.

La atención se desplazará más adelante hacia los datos de inflación de las principales economías, que podrían moldear las expectativas sobre los tipos de interés y los movimientos de divisas.

Es probable que los precios de la energía y el dólar estadounidense sigan siendo los impulsores de mercado más importantes hasta que haya noticias más claras sobre Irán y los riesgos de suministro de petróleo.