¿Por qué sube AVGO? Recaudación de GOOG, IPO de Anthropic y comentario de Huang sobre Marvell

Las acciones de Broadcom subieron más de un 4% en la sesión del martes, tras la reacción positiva de los inversores a varios acontecimientos vinculados al sector de la inteligencia artificial.

El sentimiento del mercado se vio impulsado por los planes de Alphabet para captar fondos destinados a infraestructura de IA, la predicción del CEO de Nvidia, Jensen Huang, de que Marvell podría convertirse en la "próxima empresa de un billón de dólares", y la reciente solicitud de salida a bolsa de Anthropic.

El rally llega apenas un día antes de que Broadcom presente sus resultados trimestrales, y los analistas son cada vez más optimistas respecto a que la demanda de chips relacionados con IA y de equipos de red ayudará a la compañía a obtener resultados sólidos.

Las acciones de Broadcom ya han subido más del 32% este año y acumulan un alza del 84% en los últimos 12 meses, lo que la convierte en una de las principales beneficiarias del ciclo de inversión en IA.

La recaudación de Alphabet para IA mejora las perspectivas del negocio de TPUs de Broadcom

Un catalizador importante para Broadcom el martes fue el anuncio de Alphabet de que planea recaudar 80 mil millones USD (aprox. 69,8 mil millones €) mediante una combinación de ofertas de acciones, incluida una inversión de 10 mil millones USD (aprox. 8,7 mil millones €) por parte de Berkshire Hathaway.

Alphabet indicó que los ingresos se utilizarían para financiar inversiones en infraestructura de computación para IA y satisfacer la creciente demanda de sus clientes.

Si bien el anuncio recibió una acogida mixta entre los inversores preocupados por la dilución para los accionistas, reforzó la expectativa de que el gasto en centros de datos y hardware para IA sigue en pleno auge.

Eso es especialmente relevante para Broadcom porque Google es uno de los clientes más importantes de la compañía en lo que respecta a chips personalizados.

Broadcom desempeña un papel clave en el diseño y la producción de las Tensor Processing Units, o TPUs, los chips especializados de IA que alimentan muchas de las cargas de trabajo internas de inteligencia artificial de la compañía.

La creciente adopción de chips de IA personalizados por parte de los grandes proveedores de la nube se ha convertido en uno de los negocios de más rápido crecimiento de Broadcom, ayudando a diversificar la compañía más allá de sus operaciones semiconductoras tradicionales.

¿Por qué el respaldo de Nvidia a Marvell benefició a Broadcom?

El sentimiento inversor también se vio reforzado después de que el CEO de Nvidia, Jensen Huang, identificara a Marvell Technology como una potencial futura empresa de un billón de dólares durante sus declaraciones del martes.

Huang subrayó la importancia de los chips de redes y conectividad en los centros de datos modernos de IA, donde miles de procesadores deben intercambiar información rápidamente para gestionar cargas de trabajo cada vez más complejas.

Aunque los comentarios beneficiaron directamente a Marvell, los inversores los interpretaron también como un apoyo implícito a Broadcom, que opera en muchos de los mismos mercados.

Ambas compañías suministran tecnologías de redes, productos de conmutación Ethernet y circuitos integrados específicos para aplicaciones (ASIC) personalizados utilizados por proveedores de nube a escala que construyen infraestructura para IA.

Según la estratega de Saxo Markets Charu Chanana, la última incursión de Nvidia en la fabricación de chips para PC también indica que la próxima fase del auge de la IA se extenderá mucho más allá de los procesadores gráficos.

Chanana afirmó que la industria se dirige hacia una ampliación de la infraestructura que abarcará CPUs, GPUs, memoria, equipos de red y servidores, creando oportunidades para compañías posicionadas a lo largo de la pila tecnológica de IA.

Ese desplazamiento podría beneficiar en particular a especialistas en redes como Broadcom y Marvell, mientras los operadores de centros de datos compiten por aumentar la capacidad de cómputo.

La solicitud de Anthropic añade otro catalizador para la IA

Los inversores de Broadcom también parecieron alentados por la presentación confidencial de Anthropic para una oferta pública inicial en EE. UU.

El desarrollador de Claude es ampliamente considerado como una de las principales empresas de modelos de IA junto a OpenAI y DeepMind, respaldada por Google.

Según el analista de mercado de IG, Fabien Yip, Broadcom y Nvidia figuran entre los beneficiarios de hardware más directos de una salida a bolsa exitosa de Anthropic.

Se espera que Broadcom suministre infraestructura de IA significativa ligada al crecimiento futuro de Anthropic, incluido un acuerdo que obliga a la compañía a proporcionar 3,5 gigavatios de capacidad de TPU a partir de 2027.

Los analistas esperan otro trimestre sólido

El informe de resultados de Broadcom del miércoles se espera que sea el último gran evento de una temporada de resultados por lo demás sólida para las empresas tecnológicas.

Los analistas consultados por Visible Alpha esperan que la compañía reporte ingresos del segundo trimestre fiscal de aproximadamente 22 mil millones USD (aprox. 19,2 mil millones €), lo que representa un aumento del 47% respecto al año anterior.

Se proyecta que las ganancias ajustadas por acción aumenten a $2.39 desde $1.58 hace un año.

El analista de Oppenheimer Rick Schafer reiteró recientemente su recomendación de compra y su precio objetivo de $450 para la acción.

"Vemos potencial alcista en los resultados de F2Q y la perspectiva de F3Q liderada por la IA", escribió Schafer, y añadió que Broadcom no solo podría superar las expectativas, sino también elevar la guía para el trimestre en curso.

Los analistas de UBS también elevaron su precio objetivo a $490 desde $475, citando el foco de los inversores en la base de clientes de IA en expansión de Broadcom y el potencial impacto de nuevas victorias de diseño.

El sentimiento de los analistas sigue siendo abrumadoramente positivo.

De los 11 analistas seguidos por Visible Alpha, todos menos uno califican las acciones de Broadcom como Compra, lo que refleja la confianza continua en que el papel central de la compañía en el gasto en infraestructura de IA sostendrá el crecimiento mucho más allá del ciclo de resultados actual.