Applied Digital sube tras alquiler de IA de $5.2B; analistas ven más alza
Sentimiento de IA: 82/100 Alcista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Comprar Applied Digital (APLD). El contrato de arrendamiento de 15 años y 210MW con el hiperescalador asegura al menos $5.2B en ingresos contratados (hasta $12.7B con las opciones) y refuerza que los clientes con grado de inversión siguen ampliando su capacidad. Esto es exactamente por lo que el mercado está dispuesto a pagar: un creciente canal de ingresos contratados de larga duración (ahora ~$2.1B de ingreso operativo neto) que debería respaldar la visibilidad de ganancias durante la rampa de 2028 en adelante.
Riesgo clave: El cliente retrasa o cancela el inicio/rampa de 2028, convirtiendo los ingresos “contratados” en capacidad varada e impidiendo la conversión de futuros arrendamientos.
Comprar NextEra Energy (NEE). La tesis de Applied Digital son los campus de IA que demandan mucha energía; el efecto secundario es que las utilities y los operadores de red se benefician de un crecimiento de carga sostenido y multianual y de las mejoras en la red vinculadas a las construcciones de hiperescaladores. A medida que la capacidad de IA se expande en EE. UU., la demanda de energía fiable y la inversión en infraestructura aumentan, respaldando la durabilidad de las ganancias de NEE.
Riesgo clave: El crecimiento de los centros de datos de IA se desacelera o se desplaza a regiones/tecnologías que reducen la demanda incremental de energía, recortando los vientos de cola de las mejoras y del crecimiento de la demanda.
- Applied Digital firmó un contrato de arrendamiento de 15 años para un centro de datos de IA que se espera genere $5.2 billion en ingresos.
- Los analistas de Wall Street elevaron los objetivos de precio, citando la fuerte demanda de infraestructura de IA.
- La compañía ahora tiene casi $2.1 billion en NOI contratado y continúa comercializando 1.4 GW de capacidad.
Las acciones de Applied Digital APLD subieron más de un 10% el martes después de que la compañía anunciara un importante acuerdo a largo plazo con un gran cliente de computación en la nube, lo que subraya la demanda sostenida de infraestructura de inteligencia artificial a pesar de la reciente volatilidad en las acciones tecnológicas.
El desarrollador de centros de datos dijo que un hiperescalador con grado de inversión con sede en EE. UU. había firmado un contrato de arrendamiento a 15 años por 210 megavatios de capacidad en un nuevo campus centrado en IA que está en desarrollo.
Se espera que el acuerdo genere al menos $5.2 billion en ingresos contratados, con opciones de extensión que podrían aumentar el valor total hasta $12.7 billion en un periodo de 30 años.
El anuncio ayudó a mejorar el sentimiento de los inversores hacia la acción, que se ha convertido en una de las de mejor rendimiento en el sector de infraestructura de IA durante el último año.
Nuevo contrato amplía la huella de infraestructura de IA
Applied Digital dijo que la nueva instalación, conocida como Delta Forge 2, estará ubicada en un estado del sur de EE. UU., aunque la compañía se negó a revelar la ubicación exacta o la identidad del cliente.
Se espera que las operaciones en el sitio comiencen en 2028.
El hiperescalador implicado en la transacción ya es cliente de Applied Digital y previamente firmó contratos de arrendamiento en otras dos instalaciones de la compañía.
El último acuerdo se suma a una cartera creciente de proyectos de infraestructura centrados en IA.
Applied Digital tiene actualmente una fábrica de IA en construcción en Dakota del Norte, otra instalación parcialmente operativa en el mismo estado y Delta Forge 1, otro campus en desarrollo en el sur.
La compañía se ha posicionado cada vez más como proveedora de infraestructura a gran escala necesaria para soportar las crecientes cargas de trabajo de IA, mientras los gigantes tecnológicos siguen invirtiendo miles de millones de dólares en centros de datos y capacidad de cómputo.
Los ingresos totales contratados por arrendamientos bajo los acuerdos existentes han alcanzado $36 billion, y subirían a aproximadamente $86 billion si se ejercieran todas las opciones de renovación.
Aproximadamente el 70% de esos ingresos está vinculado a clientes hiperescaladores con grado de inversión en EE. UU.
Los analistas se muestran más alcistas sobre las perspectivas de crecimiento
El anuncio del arrendamiento llevó a varias corredurías a reiterar su visión positiva sobre la compañía y a incrementar sus objetivos de valoración.
El analista de Needham, John Todaro, dijo que sigue alentado por el ritmo al que Applied Digital continúa asegurando nuevos clientes en su cartera de energía e infraestructura.
"Seguimos gratamente sorprendidos por el ritmo al que Applied Digital está firmando capacidad adicional en su cartera de energía", escribió Todaro en una nota de investigación.
Needham mantuvo su calificación de Compra y elevó su precio objetivo a $83 desde $66.
Compass Point también reiteró una recomendación de Compra con un objetivo de $70, mientras que Citizens mantuvo su calificación de Sobreponderar y un precio objetivo de $60, destacando que el último acuerdo marca el tercer contrato a largo plazo firmado con el mismo cliente.
Mientras tanto, Lake Street elevó su precio objetivo a $90 desde $70, citando el valor creado por el nuevo contrato de arrendamiento y las mejores perspectivas para futuros acuerdos.
Según Lake Street, Applied Digital sigue comercializando aproximadamente 1.4 gigavatios de capacidad de centros de datos, lo que proporciona un margen sustancial para la expansión futura.
La demanda de IA sigue respaldando el desempeño de la acción
El último acuerdo se suma a la creciente cartera de ingresos contratados de Applied Digital, que ahora asciende a casi $2.1 billion en ingreso operativo neto.
Las acciones de la compañía han subido aproximadamente un 60% este año y se han más que triplicado en los últimos 12 meses, ya que los inversores apuestan cada vez más por el crecimiento a largo plazo de la infraestructura de IA.
Cabe destacar que la acción ha seguido superando al mercado a pesar de los recientes vientos en contra, incluida la decisión de Nvidia de salir de su participación en la compañía.
Applied Digital también participó en la caída más amplia de las tecnológicas del viernes, cuando datos de empleo en EE. UU. más fuertes de lo esperado llevaron a los inversores a reevaluar las perspectivas para la política de la Reserva Federal y las tasas de interés.
Sin embargo, el repunte del martes sugiere que los inversores siguen centrados en las perspectivas de demanda a largo plazo para la infraestructura de IA, donde los hiperescaladores continúan comprometiendo miles de millones de dólares para asegurar capacidad de cómputo.
La confianza de Wall Street sigue siendo sólida.
Según datos de FactSet, los 13 analistas que cubren la acción mantienen actualmente calificaciones de Compra, lo que refleja el optimismo de que Applied Digital puede seguir convirtiendo su cartera energética en expansión en contratos generadores de ingresos a largo plazo.
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