Futuros del Nasdaq caen 200 puntos: 5 claves antes de la apertura de Wall Street

Los futuros de las acciones estadounidenses señalaban una apertura más débil el miércoles, con los futuros del Dow bajando 103 puntos, o un 0,17%, los futuros del S&P 500 retrocediendo 23 puntos, o un 0,29%, y los futuros del Nasdaq 100 cayendo 200 puntos, o un 0,65%, mientras los inversores sopesaban el alza de los precios del petróleo, el incremento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y nuevos riesgos para la apuesta en IA.

El Brent volvió a superar los $95 por barril tras nuevas tensiones en Oriente Medio que aumentaron las preocupaciones sobre riesgos de suministro, mientras que el rendimiento del bono a 10 años se acercó al 4,8%, presionando las valoraciones de las acciones.

Ahora la atención se desplaza hacia los resultados de Broadcom, los sólidos resultados de Dell en infraestructura de IA y si el reciente rally tecnológico puede soportar unos costes de financiación más altos.

5 puntos clave antes de la apertura de Wall Street

1. El petróleo y los rendimientos de los bonos vuelven como los mayores riesgos para Wall Street

El último punto de presión para los mercados proviene de fuera de las acciones.

Las renovadas tensiones entre EEUU e Irán empujaron los precios del petróleo al alza, con el Brent superando los $95 por barril y el WTI por encima de $90. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro siguieron subiendo, con el rendimiento a 10 años cerca del 4,8%.

La combinación crea un entorno difícil para las acciones porque unos costes energéticos más altos pueden reavivar las preocupaciones inflacionarias justo cuando los inversores buscan una senda más clara hacia una política monetaria más laxa.

Las acciones de crecimiento son especialmente vulnerables porque unos rendimientos más altos reducen el valor de las ganancias futuras.

Analistas de firmas de investigación de mercado señalaron que el reciente aumento de las tasas ha desplazado la atención de nuevo hacia los riesgos de inflación en lugar de centrarse únicamente en el crecimiento económico.

2. Los resultados de Broadcom serán la próxima prueba de la realidad para la IA

Broadcom publicará sus resultados del tercer trimestre fiscal tras el cierre del mercado del miércoles, lo que ofrecerá a los inversores otra prueba importante del ciclo de gasto en IA.

Los mercados de opciones descuentan un movimiento de aproximadamente un 7% en ambos sentidos, lo que pone de manifiesto cuánta incertidumbre rodea a la acción.

Los inversores miran más allá de las cifras principales de beneficios y quieren pruebas de que:

• la demanda de semiconductores para IA sigue siendo fuerte
• el crecimiento de los chips personalizados puede compensar la presión competitiva
• las asociaciones con las principales empresas de la nube siguen siendo sólidas
• la compañía puede alcanzar sus objetivos de ingresos por IA a largo plazo

Wall Street espera que Broadcom reporte ingresos trimestrales de aproximadamente $29.000 millones.

3. Dell destaca la fortaleza de la demanda de infraestructura para IA

Las acciones de Dell subieron en la negociación previa a la apertura tras resultados mejores de lo esperado y una perspectiva mejorada, respaldadas por la demanda de servidores para IA.

El movimiento aportó nueva evidencia de que las empresas que construyen la infraestructura física detrás de la inteligencia artificial siguen registrando una fuerte demanda.

El resultado es importante porque los inversores han cuestionado recientemente si el gasto en IA se ha adelantado a los retornos reales.

4. Nvidia afronta una pregunta más difícil tras el rally de la IA

Nvidia sigue en el centro del debate sobre la IA en el mercado.

Aunque la demanda de sus chips sigue siendo excepcionalmente fuerte, los inversores cada vez preguntan más si los retornos de las enormes inversiones en IA justificarán los compromisos de gasto asumidos por los gigantes tecnológicos.

La conversación del mercado ha pasado de si las empresas comprarán chips para IA a si esas inversiones generarán beneficios suficientes.

Ese debate ahora se extiende a toda la industria de semiconductores, afectando a empresas como Nvidia, Broadcom, AMD y Micron.

5. Los datos de empleo y la Fed siguen siendo el próximo catalizador del mercado

Los inversores se están volcando hacia los próximos datos de empleo en busca de pistas sobre la orientación de la política de la Reserva Federal.

El mercado laboral sigue siendo un factor clave para determinar si las presiones inflacionarias continúan cediendo o si los responsables de la política monetaria deben mantener las tasas más altas durante más tiempo.

Analistas de firmas de inversión dijeron que los mercados están atrapados entre el fuerte impulso de los beneficios corporativos y los renovados riesgos macroeconómicos derivados de los precios de la energía y los rendimientos de los bonos.

Para Wall Street, las próximas sesiones determinarán si la debilidad reciente es solo una corrección temporal o el inicio de un ajuste más amplio en el apetito por el riesgo.